富安达产业优选混合季报解读：份额赎回超六成，净值增长超30%

2025年第1季度，富安达产业优选混合基金在份额变动与净值表现上呈现出显著特征。报告期内，该基金份额赎回比例超六成，而净值增长率却超30%。这一增一减的数据变化，背后反映了基金怎样的运作情况与投资表现？本文将深入解读该基金2025年第一季度报告，为投资者剖析其中的关键信息与潜在风险。

主要财务指标：两类份额收益有差异

1. 收益与利润情况 本季度，富安达产业优选混合A类本期已实现收益为1,965,231.69元，本期利润达3,902,370.59元；C类本期已实现收益1,959,390.26元，本期利润985,527.29元。A类在利润表现上明显高于C类。从加权平均基金份额本期利润看，A类为0.2257元，C类是0.0754元 ，差距较为明显。
2. 资产净值与份额净值 期末，A类基金资产净值为6,473,757.82元，份额净值0.7250元；C类基金资产净值12,116,985.93元，份额净值0.7173元。两类份额在资产净值与份额净值上也存在一定差别。

基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准

1. 近三月表现 过去三个月，富安达产业优选混合A净值增长率为30.14%，C类为29.97%，而同期业绩比较基准收益率均为 -0.39%。A类净值增长率标准差为2.97%，C类同样为2.29%，业绩比较基准收益率标准差为0.68%。两类份额均大幅跑赢业绩比较基准，且A类略高于C类。
2. 长期表现 自基金合同生效起至今，A类净值增长率为 -28.27%，C类为 -28.67%，业绩比较基准收益率为0.40%。长期来看，基金净值增长落后于业绩比较基准。

投资策略与运作：聚焦科技成长行业

1. 市场行情判断 一季度各行业走势分化，以主题行业热点为主，科技板块受相关政策发布带动行情。
2. 基金布局方向 本基金重点布局汽车、新能源等科技行业中的成长性公司，顺应市场热点方向进行投资布局。

基金业绩表现：短期增长显著

截至报告期末，富安达产业优选混合A基金份额净值为0.7250元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为30.14%；富安达产业优选混合C基金份额净值为0.7173元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为29.97%，同期业绩比较基准收益率均为 -0.39%。短期来看，基金业绩增长显著，大幅超越业绩比较基准。

资产组合情况：权益投资占比超八成

1. 整体资产配置 报告期末，基金总资产为19,035,206.50元，其中权益投资（股票）金额为15,335,513.36元，占基金总资产的比例为80.56%；银行存款和结算备付金合计3,481,652.03元，占比18.29%；其他资产218,041.11元，占比1.15%。基金资产主要集中于权益投资。

行业股票投资：制造业与信息技术业为主

1. 境内行业分布 报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为13,805,465.75元，占基金资产净值比例为74.26%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值1,530,047.61元，占比8.23%。基金股票投资主要集中在这两个行业。

股票投资明细：多股配置较分散

按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，占比最高的富临精工为6.77%，其余股票占比均在6%以下，整体配置较为分散。前十大股票涵盖汽车零部件、电子等多个领域，与基金布局科技行业的策略相符。

开放式基金份额变动：赎回比例超六成

1. A类份额变动 富安达产业优选混合A报告期期初基金份额总额为26,405,988.68份，期间总申购份额4,148,891.75份，总赎回份额21,624,996.91份，期末份额总额8,929,883.52份，赎回比例超八成。
2. C类份额变动 C类期初份额总额9,271,719.95份，期间总申购份额14,444,534.60份，总赎回份额6,823,486.22份，期末份额总额16,892,768.33份，赎回比例超四成。整体来看，该基金本期赎回比例超六成。

风险提示

1. 规模风险：本报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。尽管基金管理人已采取稳健运作、推进营销等措施，但资产规模较小可能使基金在投资操作上受限，面对大额赎回时应对难度增加。
2. 单一投资者风险：报告期内存在单一机构投资者持有基金份额比例超20%（20250101 - 20250227）的情况，若该投资者大额赎回且基金现金头寸不足，基金管理人可能需高成本融入资金或变现资产，导致基金财产损失与收益影响。
3. 市场波动风险：基金主要投资于权益类资产，占比超八成，且集中在制造业与信息技术服务业。行业波动对基金净值影响大，如科技行业受政策、市场竞争等因素影响，股价波动可能导致基金净值大幅波动。

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