东海科技动力季报解读：份额赎回超千万，净值增长近6%
2025年第一季度，东海科技动力混合型证券投资基金表现如何？哪些数据变化值得投资者关注？本文将基于该基金2025年第1季度报告，为您深度解读。
主要财务指标：A、C份额利润增长显著
A、C份额利润与资产净值情况
报告期内，东海科技动力A本期利润为515,330.98元，东海科技动力C本期利润为353,480.61元 。从主要财务指标看，A、C份额均实现了利润增长。加权平均基金份额本期利润方面，A份额为0.0640元，C份额为0.0653元 。期末基金资产净值，A份额为9,346,323.75元，C份额为6,006,751.58元 。期末基金份额净值，A份额为1.2018元，C份额为1.1656元 。
| 主要财务指标 | 东海科技动力A | 东海科技动力C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 19,527.32 | 18,556.73 |
| 本期利润（元） | 515,330.98 | 353,480.61 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0640 | 0.0653 |
| 期末基金资产净值（元） | 9,346,323.75 | 6,006,751.58 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.2018 | 1.1656 |
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
近三月净值增长率可观
过去三个月，东海科技动力A净值增长率为5.90%，C净值增长率为5.86% ，而业绩比较基准收益率为 -0.35% 。A、C份额均跑赢业绩比较基准，A份额超出6.25%，C份额超出6.21% 。从更长时间维度看，过去一年、三年，基金净值增长率表现不佳，过去一年A份额为 -4.41%，C份额为 -4.57% ；过去三年A份额为 -30.98%，C份额为 -31.86% 。
| 阶段 | 东海科技动力A净值增长率① | 东海科技动力C净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | A份额①－③ | C份额①－③ |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 5.90% | 5.86% | -0.35% | 6.25% | 6.21% |
| 过去六个月 | -4.08% | -4.16% | -0.72% | -3.36% | -3.44% |
| 过去一年 | -4.41% | -4.57% | 9.31% | -13.72% | -13.88% |
| 过去三年 | -30.98% | -31.86% | -1.62% | -29.36% | -30.24% |
| 过去五年 | - | -8.10% | 13.12% | - | -21.22% |
| 自基金合同生效起至今 | - | 16.56% | 13.28% | - | 3.28% |
投资策略与运作：聚焦AI与生物医药结合
紧跟AI医药发展趋势调整配置
2025年第一季度，A股市场呈结构性行情，人工智能产业快速发展。本基金看好AI技术在医药领域的应用，力求发掘投资机会。基金配置方向聚焦科技风格，重点关注人工智能与生物医药结合。考虑到人工智能应用对行业格局和业绩释放的影响，对个股权重进行了调整。
业绩表现：短期增长但长期仍需观察
短期增长显著但长期业绩待提升
报告期内，东海科技动力A基金份额净值增长率为5.90%，C基金份额净值增长率为5.86% ，业绩比较基准收益率为 -0.35% ，短期业绩表现良好。然而，从过去一年和三年的数据看，基金净值增长率为负，长期业绩有待提升。
资产组合：权益投资占比超九成
权益投资主导资产配置
报告期末，基金总资产为15,400,832.41元 ，其中权益投资（股票）金额为14,242,579.00元 ，占基金总资产的比例为92.48% 。银行存款和结算备付金合计1,155,524.78元 ，占比7.50% ，其他资产2,728.63元 ，占比0.02% 。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 14,242,579.00 | 92.48 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,155,524.78 | 7.50 |
| 其他资产 | 2,728.63 | 0.02 |
| 合计 | 15,400,832.41 | 100.00 |
行业股票投资：批发零售与卫生社会工作占比高
两大行业集中配置
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，批发和零售业公允价值为1,399,152.00元 ，占基金资产净值比例为9.11% ；卫生和社会工作公允价值为1,652,874.00元 ，占比10.77% 。其他行业无持仓。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 批发和零售业 | 1,399,152.00 | 9.11 |
| 卫生和社会工作 | 1,652,874.00 | 10.77 |
| 合计 | 14,242,579.00 | 92.77 |
股票投资明细：前十股票占比相对均衡
前十股票持仓分散
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，康弘药业占比3.71% ，健友股份占比3.41% ，佐力药业占比3.36% ，京新药业占比3.31% ，普门科技占比3.18% ，三鑫医疗占比3.13% ，通化金马占比3.13% ，南京医药占比3.11% ，卫信康占比3.10% ，科伦药业占比3.09% ，持仓较为分散。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 002773 | 康弘药业 | 3.71 |
| 2 | 603707 | 健友股份 | 3.41 |
| 3 | 300181 | 佐力药业 | 3.36 |
| 4 | 002020 | 京新药业 | 3.31 |
| 5 | 688389 | 普门科技 | 3.18 |
| 6 | 300453 | 三鑫医疗 | 3.13 |
| 7 | 000766 | 通化金马 | 3.13 |
| 8 | 600713 | 南京医药 | 3.11 |
| 9 | 603676 | 卫信康 | 3.10 |
| 10 | 002422 | 科伦药业 | 3.09 |
开放式基金份额变动：赎回份额超千万
A、C份额赎回规模较大
报告期内，东海科技动力A报告期期初基金份额总额8,683,609.32份，期间总申购份额162,634.24份，总赎回份额1,069,351.77份，期末份额总额7,776,891.79份 。C期初份额总额5,619,574.55份，期间总申购份额611,712.86份，总赎回份额1,077,840.84份，期末份额总额5,153,446.57份 。A、C份额赎回份额总计超千万份。
| 项目 | 东海科技动力A（份） | 东海科技动力C（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 8,683,609.32 | 5,619,574.55 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 162,634.24 | 611,712.86 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 1,069,351.77 | 1,077,840.84 |
| 报告期期末基金份额总额 | 7,776,891.79 | 5,153,446.57 |
风险提示与投资建议
- 短期业绩与长期业绩背离：虽然本季度基金净值增长率跑赢业绩比较基准，但过去一年和三年的业绩为负，投资者需关注基金长期业绩的可持续性。
- 份额赎回规模较大：A、C份额赎回份额超千万，反映部分投资者对基金未来预期有所改变，投资者应谨慎分析原因，结合自身风险承受能力决策。
- 行业与个股集中风险：基金权益投资集中在批发零售和卫生社会工作行业，股票持仓相对分散但仍需关注行业波动对基金净值的影响。若相关行业出现不利因素，可能影响基金业绩。
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