平安睿享文娱混合季报解读：份额赎回近12亿，净值增长6.65%
平安睿享文娱灵活配置混合型证券投资基金2025年第一季度报告显示，该基金在一季度经历了份额赎回与净值增长的双重变化。报告期内，基金份额赎回近12亿份，而基金净值增长率达6.65%。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资趋势，值得投资者深入探究。
主要财务指标：两类份额收益与利润情况
两类份额收益利润有差异
本季度，平安睿享文娱混合A本期已实现收益为42,533,544.83元，本期利润为24,232,039.78元；混合C本期已实现收益为32,149,842.36元，本期利润为15,370,892.44元 。期末基金资产净值方面，混合A为383,301,858.43元，混合C为338,757,208.94元。加权平均基金份额本期利润，混合A为0.0996元，混合C为0.0978元。期末基金份额净值，混合A为1.652元，混合C为1.922元。
| 主要财务指标 | 平安睿享文娱混合A | 平安睿享文娱混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 42,533,544.83 | 32,149,842.36 |
| 本期利润（元） | 24,232,039.78 | 15,370,892.44 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0996 | 0.0978 |
| 期末基金资产净值（元） | 383,301,858.43 | 338,757,208.94 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.652 | 1.922 |
基金净值表现：多阶段对比与业绩基准差异
近三月净值增长但跑输基准
过去三个月，平安睿享文娱混合A净值增长率为6.65%，标准差1.91%，业绩比较基准收益率为 -0.87%，净值增长率与业绩比较基准收益率差值为7.52% 。混合C净值增长率为6.48%，标准差1.91%，与业绩比较基准收益率差值为7.35%。从更长周期看，过去一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，两类份额在净值增长率、标准差及与业绩比较基准的差值上均呈现不同表现。
| 阶段 | 平安睿享文娱混合A | 平安睿享文娱混合C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | |
| 过去三个月 | 6.65% | 1.91% | -0.87% | 0.45% | 7.52% | 6.48% | 1.91% | -0.87% | 0.45% | 7.35% |
| 过去六个月 | 15.77% | 1.96% | -0.35% | 0.69% | 16.12% | 15.37% | 1.96% | -0.35% | 0.69% | 15.72% |
| 过去一年 | 10.28% | 1.72% | 8.01% | 0.65% | 2.27% | 9.39% | 1.71% | 8.01% | 0.65% | 1.38% |
| 过去三年 | 0.59% | 1.62% | 4.23% | 0.56% | -3.64% | -1.99% | 1.62% | 4.23% | 0.56% | -6.22% |
| 过去五年 | 39.83% | 1.63% | 16.16% | 0.58% | 23.67% | 34.07% | 1.63% | 16.16% | 0.58% | 17.91% |
| 自基金合同生效起至今 | 145.26% | 1.39% | 38.09% | 0.58% | 107.17% | 127.51% | 1.39% | 38.09% | 0.58% | 89.42% |
投资策略与运作：新兴产业带动市场风险偏好
新兴产业崛起带动市场变化
一季度，Deepseek和人形机器人等新产业热度提升市场风险偏好，成长板块有所表现。市场上涨源于政策及新兴产业崛起，产业升级成效显著，我国高端制造业竞争力增强。基金认为国内科技进入新一轮创新周期，人工智能推理需求将拉动增长，云计算带动国产算力成长，应用兴起带动端侧需求。同时，自主可控方向因美国关税将加快推进，自身产品竞争力增强。此外，以汽车为代表的优势制造业持续被看好，电动化优势明显，智能化将进一步拉开竞争身位。
基金业绩表现：两类份额净值增长超基准
两类份额净值增长优于业绩基准
截至报告期末，平安睿享文娱混合A基金份额净值1.652元，本报告期基金份额净值增长率为6.65%，同期业绩比较基准收益率为 -0.87%；混合C基金份额净值1.922元，本报告期基金份额净值增长率为6.48%，同期业绩比较基准收益率为 -0.87%。两类份额的净值增长率均超过业绩比较基准收益率。
资产组合情况：权益投资占比近九成
权益投资主导资产配置
报告期末，基金总资产为740,323,090.21元，其中权益投资（股票）金额为664,007,961.88元，占基金总资产的比例为89.69%。其他资产为22,427,572.57元，占比3.03% 。基金未持有基金投资、固定收益投资（债券、资产支持证券）、贵金属投资等。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 664,007,961.88 | 89.69 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 其他资产 | 22,427,572.57 | 3.03 |
| 合计 | 740,323,090.21 | 100.00 |
股票行业分布：制造业占比超八成
制造业为主要投资行业
按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为585,338,149.37元，占基金资产净值比例为81.07%。信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为71,784,059.31元，占比9.94%。采矿业公允价值为2,497,809.00元，占比0.35%。科学研究和技术服务业公允价值为4,387,944.20元，占比0.61%。其他行业无投资。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 2,497,809.00 | 0.35 |
| C | 制造业 | 585,338,149.37 | 81.07 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 71,784,059.31 | 9.94 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 4,387,944.20 | 0.61 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 664,007,961.88 | 91.96 |
股票投资明细：比亚迪占比5.43%
前十股票投资分布
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资中，比亚迪数量104,516股，公允价值39,183,048.40元，占基金资产净值比例5.43%。思瑞浦等其他股票也各有相应占比。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002594 | 比亚迪 | 104,516 | 39,183,048.40 | 5.43 |
| 2 | - | 思瑞浦 | - | - | - |
| 3 | - | - | - | - | - |
| 4 | - | - | - | - | - |
| 5 | - | - | - | - | - |
| 6 | - | - | - | - | - |
| 7 | 000338 | 潍柴动力 | 1,765,400 | 28,970,214.00 | 4.01 |
| 8 | 603337 | 杰克股份 | 877,613 | 28,478,541.85 | 3.94 |
| 9 | 603997 | 继峰股份 | 2,026,141 | 23,320,882.91 | 3.23 |
| 10 | 605333 | 沪光股份 | 729,600 | 23,274,240.00 | 3.22 |
开放式基金份额变动：赎回近12亿份
份额赎回规模较大
报告期期初，平安睿享文娱混合A基金份额总额为312,350,050.49份，混合C为127,703,779.10份。报告期期间，混合A总申购份额18,978,235.54份，总赎回份额123,959,350.49份；混合C总申购份额54,561,761.11份，总赎回份额173,044,795.98份。报告期期末，基金份额总额为408,345,829.22份，整体赎回规模近12亿份。
| 项目 | 平安睿享文娱混合A | 平安睿享文娱混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 312,350,050.49 | 127,703,779.10 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 18,978,235.54 | 54,561,761.11 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 123,959,350.49 | 173,044,795.98 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | - | - |
本季度报告显示，平安睿享文娱混合基金在投资策略上紧跟市场新兴产业趋势，但份额赎回情况需投资者关注。尽管净值增长超过业绩比较基准，但市场波动及产业发展不确定性仍可能带来风险。特别是单一大额持有人的存在，使基金面临潜在巨额赎回风险，投资者决策时需综合考量这些因素。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。