科创50增强ETF于近日发布2025年第1季度报告，各项数据变动情况值得投资者关注。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。

主要财务指标：本期利润1963.74万元

本季度，科创50增强ETF主要财务指标如下：

本期已实现收益为4446.38万元，本期利润为1963.74万元。需注意，本期利润为已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益，且所述基金业绩指标未包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平低于所列数字。

基金净值表现：近三月份额净值增长率3.37%

基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

近三个月，基金份额净值增长率为3.37%，略低于同期业绩比较基准收益率3.42%，差值为 -0.05% 。从更长时间区间看，过去六个月、一年及自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率均高于业绩比较基准收益率，显示出一定的超额收益获取能力。

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

本基金基金合同于2022年12月01日生效，截至建仓期结束，各项投资比例已达基金合同规定比例。从累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比，可直观看到基金在不同阶段的表现与基准的差异，为投资者评估基金长期运作效果提供参考。

投资策略与运作：量化选股追求超额收益

报告期内，基金在控制相对科创板50指数跟踪误差基础上，采用量化方法选股。在严格遵守指数成分股投资比例，控制行业、风格等各类风险暴露前提下，通过量化模型在基本面、量价、另类等因子上相对均衡配置，应对各种行情，争取相对基准的超额收益。

不过，随着市场有效性提升，策略竞争加剧，尤其在重大突发风险事件影响或市场成交活跃度不足时，模型稳定性和适应性可能遇挑战。为此，基金管理人将持续挖掘新的alpha因子，优化和迭代模型。

基金业绩表现：份额净值增长率3.37%

截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为3.37%，同期业绩比较基准增长率为3.42%。虽二者差值不大，但基金未能跑赢业绩比较基准，需关注后续基金管理人投资策略调整及效果。

基金资产组合：权益投资占比96.81%

报告期末，基金资产组合中权益投资金额为637,069,716.64元，占基金总资产比例高达96.81%，其中股票投资即占96.81% 。银行存款和结算备付金合计占2.85%，其他资产占0.34%。权益投资占比极高，意味着基金收益受股票市场波动影响较大，投资者需关注股票市场风险。

股票投资行业分布：制造业占比突出

指数投资按行业分类的境内股票投资组合

指数投资中，制造业公允价值占基金资产净值比例达62.72%，信息传输、软件和信息技术服务业占17.43%，二者合计占比超80%，行业集中度较高，需关注相关行业波动对基金净值影响。

积极投资按行业分类的境内股票投资组合

积极投资方面，制造业占比12.65%，科学研究和技术服务业占1.57% 。整体来看，积极投资行业分布相对分散，但制造业仍占一定比重。

股票投资明细：多只个股占比较高

指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

指数投资中，中芯国际、海光信息等个股占基金资产净值比例较高，前十大股票投资对基金净值影响较大，其股价波动将直接作用于基金业绩。

积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

积极投资中，炬芯科技、艾为电子等股票也占据一定比例，反映基金在积极投资部分的选股倾向，同样需关注这些个股表现。

开放式基金份额变动：期末份额总额5.69亿份

报告期期末基金份额总额为568,514,000.00份，较前期的份额变动情况虽未详细披露，但当前份额规模一定程度上反映市场对该基金的认可程度。投资者可结合市场环境及基金业绩表现，关注后续份额变动趋势。若份额大幅变动，可能对基金投资运作产生影响。

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