广发深证100ETF季报解读：份额赎回大增4.5千万，利润下滑177万
2025年第一季度，广发深证100ETF基金表现备受市场关注。从最新披露的季报数据来看，基金份额赎回数量大幅增长，利润也出现明显下滑，这些变化背后反映了怎样的投资状况和市场趋势，值得投资者深入探究。
主要财务指标：利润下滑明显
本期已实现收益与利润背离
本季度，广发深证100ETF基金本期已实现收益为1,529,635.38元，但本期利润却为 -241,277.14元 。这一背离主要源于本期公允价值变动收益的影响，本期利润为已实现收益加上公允价值变动收益，可见公允价值变动收益为负，拖累了整体利润表现。
| 主要财务指标 | 报告期(2025年1月1日 - 2025年3月31日) |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 1,529,635.38元 |
| 2.本期利润 | -241,277.14元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | - |
| 5.期末基金份额净值 | 1.1632元 |
基金净值表现：与业绩比较基准有差异
近三月表现不佳但优于基准
过去三个月，基金净值增长率为 -0.39%，业绩比较基准收益率为 -0.85%，基金跑赢业绩比较基准0.46%。从标准差来看，基金净值增长率标准差为1.16%，业绩比较基准收益率标准差为1.17%，两者波动程度相近。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.39% | 1.16% | -0.85% | 1.17% | 0.46% | -0.01% |
| 过去六个月 | -2.73% | 1.81% | -4.37% | 1.83% | 1.64% | -0.02% |
| 过去一年 | 13.32% | 1.70% | 9.57% | 1.72% | 3.75% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 16.98% | 1.61% | 15.76% | 1.64% | 1.22% | -0.03% |
投资策略与运作：紧跟指数应对波动
市场波动中坚持指数化被动投资
2025年1季度，A股市场先抑后扬，结构分化明显。广发深证100ETF基金标的指数为深证100指数，采用完全复制法跟踪。基金积极应对成份股调整、申购赎回等冲击，降低跟踪误差。报告期内，交易和申购赎回正常，未发生风险事件，跟踪误差主要源于申购赎回和成份股调整。
业绩表现：小幅跑赢业绩比较基准
份额净值增长率略胜一筹
本报告期内，基金份额净值增长率为 -0.39%，同期业绩比较基准收益率为 -0.85%，基金小幅跑赢业绩比较基准，显示出在复杂市场环境下，基金的跟踪复制策略起到了一定效果。
资产组合情况：权益投资占主导
权益投资占比近99%
报告期末，基金总资产为78,686,705.40元，其中权益投资金额为77,809,875.70元，占基金总资产的比例高达98.89%，主要为普通股投资。固定收益投资仅占0.05%，银行存款和结算备付金合计占1.06% 。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 77,809,875.70 | 98.89 |
| 其中：普通股 | 77,809,875.70 | 98.89 | |
| 存托凭证 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | 37,801.33 | 0.05 |
| 其中：债券 | 37,801.33 | 0.05 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 837,997.90 | 1.06 |
| 7 | 其他资产 | 1,030.47 | 0.00 |
| 8 | 合计 | 78,686,705.40 | 100.00 |
行业股票投资组合：制造业占比最大
制造业主导投资格局
从行业分类的境内股票投资组合看，制造业公允价值为60,121,701.70元，占基金资产净值比例达76.56%。金融业占9.95%，农、林、牧、渔业占2.85% 。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 2,236,809.38 | 2.85 |
| B | 采矿业 | 590,100.00 | 0.75 |
| C | 制造业 | 60,121,701.70 | 76.56 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 332,640.00 | 0.42 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 333,970.00 | 0.43 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 1,493,401.32 | 1.90 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,808,017.50 | 2.30 |
| J | 金融业 | 7,815,765.80 | 9.95 |
| K | 房地产业 | 921,142.00 | 1.17 |
| L | 租赁和商务服务业 | 847,314.00 | 1.08 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 623,996.00 | 0.79 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 685,248.00 | 0.87 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 77,810,105.70 | 99.09 |
股票投资明细：宁德时代居首
前十股票集中于各行业龙头
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代位列第一，公允价值为7,760,199.20元，占比9.88%。美的集团、比亚迪等知名企业也在前十之列，反映出基金投资倾向于行业龙头企业。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 30,680 | 7,760,199.20 | 9.88 |
| 2 | 000333 | 美的集团 | 58,600 | 4,600,100.00 | 5.86 |
| 3 | 002594 | 比亚迪 | 10,200 | 3,823,980.00 | 4.87 |
| 4 | 300059 | 东方财富 | 149,400 | 3,373,452.00 | 4.30 |
| 5 | 000858 | 五粮液 | 21,600 | 2,837,160.00 | 3.61 |
| 6 | 000651 | 格力电器 | 52,000 | 2,363,920.00 | 3.01 |
| 7 | 002475 | 立讯精密 | 55,700 | 2,277,573.00 | 2.90 |
| 8 | 000725 | 京东方A | 389,000 | 1,614,350.00 | 2.06 |
| 9 | 300760 | 迈瑞医疗 | 6,500 | 1,521,000.00 | 1.94 |
| 10 | 300124 | 汇川技术 | 22,300 | 1,520,191.00 | 1.94 |
开放式基金份额变动：赎回份额大增
赎回份额远超申购份额
报告期期初基金份额总额为72,009,612.00份，期间总申购份额为6,000,000.00份，总赎回份额达10,500,000.00份，期末基金份额总额降至67,509,612.00份 ，赎回份额较申购份额多出4,500,000份，显示出部分投资者在本季度选择离场。
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 72,009,612.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 6,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 10,500,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 67,509,612.00 |
综合来看，广发深证100ETF基金在2025年第一季度虽在净值表现上略优于业绩比较基准，但利润下滑、份额赎回大增等情况仍需投资者密切关注。在市场波动和结构分化的背景下，投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。