招商中证物联网主题ETF于2025年4月21日发布2025年第1季度报告。报告期内，该基金在份额、净值表现、资产组合等方面呈现出一系列变化，值得投资者关注。

主要财务指标：本期利润64.36万元

指标情况一览

该基金在2025年1月1日至3月31日期间，主要财务指标如下：

本期已实现收益为121,834.70元，本期利润达到643,632.34元。期末基金资产净值为22,072,723.56元，期末基金份额净值为0.8265元。需注意，上述基金业绩指标未包含持有人认购或交易基金的各项费用，实际收益水平低于所列数字。

基金净值表现：近三月净值增长率2.59%

与业绩比较基准对比

基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比如下：

过去三个月，基金份额净值增长率为2.59%，业绩比较基准收益率为2.79%，两者差值为 -0.20%。过去六个月、一年、三年也均存在不同程度的差异，投资者可据此评估基金跟踪指数的效果及偏离情况。

投资策略与运作：仓位维持99%左右

紧跟指数平稳运作

中证物联网指数一季度上涨2.79%，该基金仓位基本维持在99%左右，运作稳定性较高，基本完成对基准的跟踪。当前经济基本面呈平稳状态，后续走势受出口变动及国内政策影响。报告期内宏观政策发力，科技热点多，市场预期得到提振，但申万一级行业指数走势分化，有色金属等行业领涨，煤炭等行业回调。

基金业绩表现：份额净值增长率略低于基准

业绩差异分析

报告期内，本基金份额净值增长率为2.59%，同期业绩基准增长率为2.79%，基金表现略逊于业绩比较基准。这可能与市场行业分化、跟踪误差等多种因素有关，投资者需持续关注基金后续跟踪效果及业绩表现。

资产组合情况：股票投资占比超99%

资产配置详情

报告期末基金资产组合情况如下：

可以看出，基金资产主要集中在权益投资，股票投资占基金总资产比例高达99.14%，显示出较高的风险偏好。银行存款和结算备付金合计占0.81%，其他资产占0.04% 。

行业股票投资组合：制造业占比最大

各行业投资分布

1. 指数投资按行业分类的境内股票投资组合

1. 积极投资按行业分类的境内股票投资组合

从指数投资来看，制造业投资占基金资产净值比例最大，达87.45%，信息传输、软件和信息技术服务业占11.02%。积极投资方面，制造业和信息传输、软件和信息技术服务业也有一定占比。行业投资的集中与分散情况，反映了基金对不同行业的看好程度及风险配置。

股票投资明细：立讯精密占比近10%

指数与积极投资股票明细

1. 指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

1. 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

指数投资中，立讯精密公允价值占基金资产净值比例近10%，前十大股票投资较为集中。积极投资部分，虹软科技、国科微等占比相对较小。投资者需关注这些股票的市场表现对基金净值的影响。

开放式基金份额变动：份额减少3.61%

份额变动详情

报告期期初基金份额总额为27,705,601.00份，期间总赎回份额1,000,000.00份，期末基金份额总额降至26,705,601.00份，份额减少比例为3.61% 。份额的减少可能受多种因素影响，投资者应结合市场环境及基金表现等综合分析。

综合本季度报告，招商中证物联网主题ETF在业绩表现、资产配置、份额变动等方面呈现出一定特点。投资者在关注基金跟踪指数效果的同时，需留意行业及个股集中带来的风险，结合自身风险承受能力做出投资决策。

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