融通产业趋势臻选股票型证券投资基金2025年第一季度报告已发布，报告期内多项关键数据变化显著，其中基金份额总额增长72.73%，利润大幅增长456.51%，这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资表现，值得投资者深入探究。

主要财务指标：利润显著增长

各指标表现差异明显

报告期内，融通产业趋势臻选股票A和C两类基金的主要财务指标呈现出不同态势。

从数据来看，融通产业趋势臻选股票C的本期已实现收益、本期利润以及加权平均基金份额本期利润均高于A类。这表明C类基金在报告期内的盈利能力相对更强，可能得益于其投资策略或资产配置的有效性。期末基金资产净值方面，A类略高于C类，反映出两类基金在资产规模上存在一定差异。而期末基金份额净值的不同，也影响着投资者的收益情况。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

净值增长率优势明显

1. 短期表现：过去三个月，融通产业趋势臻选股票A和C的净值增长率均为7.55%，同期业绩比较基准收益率为0.37%，两类基金均大幅跑赢业绩比较基准，A类和C类的净值增长率与业绩比较基准收益率差值分别达到7.18%。这显示出基金在短期内把握市场机会的能力较强，投资策略取得了较好效果。
2. 长期表现：从自基金合同生效起至今的数据看，A类基金净值增长率为18.67%，C类为10.10%，而业绩比较基准收益率分别为31.55%和1.72%。虽然长期来看基金净值增长率落后于业绩比较基准，但在不同阶段，基金也展现出了一定的波动和适应性。

投资策略与运作：聚焦成长行业

中观视角寻产业趋势

本基金从中观产业视角出发，聚焦成长行业，在TMT、新能源、医药和消费等领域选股。当前重点看好人工智能、互联网、新能源、创新药和新消费方向。 1. 人工智能领域：在资本开支和技术进步推动下，大模型调用成本下降，细分应用取得产业进步。国内互联网公司增加资本开支，将拉动算力产业链。机器人和自动驾驶产业也有望迎来快速发展。 2. 互联网领域：虽估值有所修复，但仍低于海外同行，且国内企业大模型技术进步显著，随着人工智能技术引入，相关业务增速提升可期。 3. 新能源领域：关注海外渗透率低的储能方向，以及解决锂电池问题的新技术和深远海规划对海风领域的影响。 4. 创新药领域：配置具备全球竞争力的企业，关注大单品和海外授权或销售超预期的公司。 5. 消费领域：关注新兴产业和高端品牌消费企业，如潮玩、高端洗护等细分方向的成长型企业。

基金业绩表现：季度内增长可观

不同类别基金增长有别

报告期内，截至本报告期末融通产业趋势臻选股票A基金份额净值为1.1867元，本报告期基金份额净值增长率为7.55%；融通产业趋势臻选股票C基金份额净值为1.1591元，本报告期基金份额净值增长率为7.22%。两类基金在季度内均实现了一定程度的增长，反映出基金投资组合在该阶段的有效性，但A类基金的增长幅度略高于C类。

资产组合情况：权益投资占主导

权益投资比重超九成

报告期末基金资产组合情况显示，权益投资金额为1,113,257,230.28元，占基金总资产的比例高达92.80%，其中股票投资即达1,113,257,230.28元。银行存款和结算备付金合计81,156,867.91元，占比6.77%，其他资产5,230,036.63元，占比0.44%。

高比例的权益投资表明基金的风险偏好相对较高，注重通过股票投资获取收益。这种资产配置结构在市场上行时可能带来较高回报，但在市场波动时也面临较大风险。

股票投资组合：行业分布有侧重

境内外行业配置各有特点

1. 境内股票投资组合：制造业公允价值为555,784,676.02元，占基金资产净值比例为46.83%，是境内投资的重点行业。信息传输、软件和信息技术服务业占比5.89%。

1. 港股通投资股票投资组合：非必需消费品公允价值为252,645,965.28元，占比21.29%；通讯行业占比7.98%；科技行业占比5.87%。

基金在行业配置上较为集中，通过对不同行业的侧重投资，旨在把握相关行业的发展机遇，但也可能因行业波动而使基金净值受到较大影响。

股票投资明细：重仓股凸显方向

前十重仓股展现布局

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，阿里巴巴 - W占比9.43%，腾讯控股占比7.98%，伯特利占比7.28%。

这些重仓股多集中在互联网、科技及制造业等基金重点关注的领域，反映了基金的投资布局和对相关企业发展前景的看好。然而，过度集中于少数股票可能增加投资风险，若重仓股表现不佳，将对基金净值产生较大冲击。

开放式基金份额变动：规模显著扩张

两类基金份额均大幅增长

报告期期初，融通产业趋势臻选股票A基金份额总额为279,523,124.18份，期末为556,226,774.14份；C类期初为187,584,700.18份，期末为454,523,398.59份。

A类份额增长幅度达到99.00%，C类增长幅度为142.29%，整体基金份额总额增长72.73%。份额的大幅增长表明投资者对该基金的认可度在提升，但也可能对基金的投资运作带来一定挑战，如资金的有效配置等问题。

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