金橙子2025年一季度财报解读：扣非净利润大增124.84%，货币资金锐减62.37%
在资本市场中，上市公司的财报犹如一面镜子，清晰映照出企业的经营状况与财务健康度。北京金橙子科技股份有限公司（以下简称“金橙子”）近日发布的2025年第一季度财报，呈现出一系列值得关注的财务数据变化。其中，扣非净利润的大幅增长与货币资金的急剧减少，成为两大显著特征，引发市场高度关注。
营收稳健增长，市场拓展成效初显
营业收入增长30.10%
金橙子在2025年第一季度营业收入达到6436.81万元，相较于上年同期的4947.64万元，增长了30.10%。这一增长主要得益于公司持续加大市场开拓力度，强化销售举措，从而推动产品销售收入实现增长。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 变动幅度(%) |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 6436.81 | 4947.64 | 30.10 |
盈利水平提升，利润增长亮点突出
净利润增长73.01%
归属于上市公司股东的净利润为1196.82万元，较上年同期的691.78万元增长73.01%。这主要源于公司市场开拓与销售加强带来的收入增长，同时同期费用基本保持稳定，共同推动净利润提升。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 变动幅度(%) |
|---|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的净利润 | 1196.82 | 691.78 | 73.01 |
扣非净利润大增124.84%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1093.84万元，相比上年同期的486.51万元，大幅增长124.84%。除了销售收入增长与费用稳定因素外，交易性金融资产产生的公允价值变动损益减少，也对扣非净利润增长起到一定作用。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 变动幅度(%) |
|---|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 1093.84 | 486.51 | 124.84 |
基本每股收益增长71.43%
基本每股收益为0.12元/股，较上年同期的0.07元/股增长71.43%，主要是报告期内归属于上市公司股东的净利润增长所致。
| 项目 | 本报告期（元/股） | 上年同期（元/股） | 变动幅度(%) |
|---|---|---|---|
| 基本每股收益 | 0.12 | 0.07 | 71.43 |
资产负债变动，关注潜在风险
应收账款增长21.99%
应收账款期末余额为4368.21万元，较上年度末的3580.26万元增长21.99%。虽然公司加强客户管理使回款良好致坏账准备减少，但应收账款的增加仍可能带来一定坏账风险。
| 项目 | 本报告期末（万元） | 上年度末（万元） | 变动幅度(%) |
|---|---|---|---|
| 应收账款 | 4368.21 | 3580.26 | 21.99 |
应收票据微降1.18%
应收票据期末余额为1411.16万元，较上年度末的1427.98万元下降1.18% ，整体变动幅度较小。
| 项目 | 本报告期末（万元） | 上年度末（万元） | 变动幅度(%) |
|---|---|---|---|
| 应收票据 | 1411.16 | 1427.98 | -1.18 |
存货增长9.97%
存货余额为5806.51万元，较上年度末的5280.12万元增长9.97%。存货的增加可能会占用企业资金，影响资金周转效率，需关注存货管理情况。
| 项目 | 本报告期末（万元） | 上年度末（万元） | 变动幅度(%) |
|---|---|---|---|
| 存货 | 5806.51 | 5280.12 | 9.97 |
费用控制稳定，研发投入略有调整
销售费用增长9.91%
销售费用为683.36万元，较上年同期的621.76万元增长9.91%，与公司加大市场开拓力度相匹配。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 变动幅度(%) |
|---|---|---|---|
| 销售费用 | 683.36 | 621.76 | 9.91 |
管理费用微降1.02%
管理费用为764.74万元，较上年同期的772.62万元下降1.02%，显示公司在管理费用控制上略有成效。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 变动幅度(%) |
|---|---|---|---|
| 管理费用 | 764.74 | 772.62 | -1.02 |
财务费用变动较大
财务费用为 -32.96万元，上年同期为 -124.02万元。其中利息费用2.21万元，利息收入26.68万元。财务费用的变动主要与公司资金使用及收益情况相关。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） |
|---|---|---|
| 财务费用 | -32.96 | -124.02 |
| 其中：利息费用 | 2.21 | 3.39 |
| 利息收入 | 26.68 | 120.08 |
研发投入占比略降
研发费用为1419.93万元，研发投入占营业收入的比例为22.06%，较上年同期的25.85%下降3.79%。虽然研发投入金额有所增加，但占比下降，需关注对公司未来创新能力的影响。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 研发投入占比(%) | 上年研发投入占比(%) | 变动幅度(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 研发费用 | 1419.93 | 1279.05 | 22.06 | 25.85 | -3.79 |
现金流状况，洞察资金动向
经营活动现金流由负转正
经营活动产生的现金流量净额为482.64万元，上年同期为 -9.12万元，实现由负转正。销售商品、提供劳务收到的现金为5209.85万元，表明公司经营活动现金回笼情况有所改善。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） |
|---|---|---|
| 经营活动产生的现金流量净额 | 482.64 | -9.12 |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 5209.85 | 4674.78 |
投资活动现金流出较大
投资活动产生的现金流量净额为 -37408.18万元，主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金223.14万元，以及投资支付的现金48230万元。大规模投资可能影响公司短期资金流动性。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） |
|---|---|---|
| 投资活动产生的现金流量净额 | -37408.18 | -45206.33 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 223.14 | 1140.95 |
| 投资支付的现金 | 48230 | 52157 |
筹资活动现金流出为主
筹资活动产生的现金流量净额为 -112.53万元，主要是支付其他与筹资活动有关的现金112.53万元，上年同期为76.08万元。上期实施股份回购对筹资活动现金流产生一定影响。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） |
|---|---|---|
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -112.53 | -76.08 |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 112.53 | 76.08 |
综合来看，金橙子2025年第一季度在营收和利润方面取得较好成绩，但货币资金的大幅减少、应收账款及存货的增长等情况，投资者需密切关注，深入分析这些因素对公司未来发展可能带来的影响。
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