【导读】理财公司一季度到期封闭式产品业绩达标率揭晓

中国基金报记者 王阳 忆山

资管新规实施以来，业绩比较基准成为考察银行理财产品的重要指标。产品实际收益率能否达到业绩比较基准（即业绩达标率），受到投资者的高度关注。

近日，睿智新虹理财研究院发布的最新统计数据显示，2025年一季度，31家理财公司5301只（含子份额）到期封闭式公募人民币产品业绩基准下限达标率均值为86.83%。从产品类型上看，固收类产品业绩下限达标率较上期上升2.93%，混合类产品业绩下限达标率上升20.36%。

睿智新虹理财研究院称，一季度债市波动，但封闭式产品业绩下限达标率不降反增，一方面反映了产品业绩比较基准趋向合理，另一方面也跟封闭式产品的优势有关。封闭式产品在存续期内不允许投资者赎回，可以避免因市场波动引发的“赎回—抛售”的反馈循环。

固收类业绩下限达标率上涨

睿智新虹理财研究院数据显示，2025年一季度到期的封闭式公募人民币固收类产品有5194只，业绩下限达标率均值为87.81%，加权平均兑付收益率为2.91%，环比分别上升2.93个百分点、下降0.29个百分点。

具体来看，31家公司里有21家公司的下限达标率超80%。其中，4家公司的下限达标率达100%，分别为广银理财、华夏理财、法巴农银理财、高盛工银理财，而2024年四季度仅有渤银理财、法巴农银理财两家达到100%。

中邮理财、渤银理财、宁银理财等多家机构业绩下限达标率超过90%，绝大多数产品到期业绩超过了产品业绩基准的下限。

部分理财公司业绩达标率表现不佳，业绩下限达标率在50%以下，在全行业中仍处于偏低水平。 

此外，加权平均兑付收益率排名前三的分别是杭银理财（3.94%），渤银理财（3.57%）和宁银理财（3.55%）。

混合类产品达标率大幅上升

混合类产品方面，今年一季度，混合类产品业绩基准下限达标率为39.25%，环比上升20.36个百分点。兑付收益率加权平均为2.44%，环比增长了1.62个百分点。

具体来看，一季度11家理财公司到期产品共107只，其中业绩基准下限达标产品共42只。光大理财业绩下限达标率为100%，工银理财达标率为96.67%。

招银理财、平安理财达标率超50%，农银理财达标率为33.33%，剩余机构产品均未达标。

业内人士表示，今年以来，在一揽子增量政策推动下，股市不断回暖，理财公司也积极参与权益市场投资、布局含权类理财产品。后续随着增量政策渐次落地，权益市场有望不断回暖，或将推动混合类产品业绩达标率进一步上行。值得注意的是，业绩达标率仅为考察理财产品的一项指标，且只面向封闭式产品。投资者决策时应综合多项指标，全面评估。

编辑：格林

校对：纪元

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审核：陈思扬