前海开源沪港深乐享生活财报解读：份额降30%，净资产缩水23%，净利润1835万，管理费178万
2025年3月31日，前海开源沪港深乐享生活灵活配置混合型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均出现下滑，不过净利润实现扭亏为盈。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈
本期利润与已实现收益大幅改善
从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金本期利润为18,350,913.87元，相比2023年的 -42,196,351.12元，实现了扭亏为盈。本期已实现收益为18,183,591.43元，而2023年为 -50,562,853.29元，同样有显著改善。这表明基金在2024年的投资运作取得了较好的成果。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 | 2022年 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 18,183,591.43 | -50,562,853.29 | -3,683,228.86 |
| 本期利润（元） | 18,350,913.87 | -42,196,351.12 | -4,540,153.71 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1526 | -0.4520 | -0.2757 |
| 本期加权平均净值利润率 | 12.36% | -27.96% | -20.46% |
| 本期基金份额净值增长率 | 10.47% | 4.45% | -17.07% |
基金份额净值增长率可观
2024年基金份额净值增长率为10.47%，高于2023年的4.45%和2022年的 -17.07%。本期加权平均净值利润率为12.36%，也显示出基金在该年度的盈利能力提升。不过，投资者需注意，上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现：与业绩比较基准有差距
短期表现优于基准，长期仍有差距
在基金净值表现方面，过去三个月和六个月，基金份额净值增长率分别为13.36%和23.92%，显著高于同期业绩比较基准收益率 -0.93%和11.21% 。然而，过去一年，基金份额净值增长率为10.47%，低于同期业绩比较基准收益率14.27% 。过去三年和五年，基金份额净值增长率分别为 -4.31%和39.51%，与业绩比较基准收益率相比，有一定差距。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为53.91%，业绩比较基准收益率为21.85%，显示出基金长期投资价值，但仍需关注短期波动。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 13.36% | 2.50% | -0.93% | 1.03% | 14.29% | 1.47% |
| 过去六个月 | 23.92% | 2.31% | 11.21% | 1.01% | 12.71% | 1.30% |
| 过去一年 | 10.47% | 2.16% | 14.27% | 0.85% | -3.80% | 1.31% |
| 过去三年 | -4.31% | 1.99% | -7.16% | 0.84% | 2.85% | 1.15% |
| 过去五年 | 39.51% | 1.89% | 2.00% | 0.85% | 37.51% | 1.04% |
| 自基金合同生效起至今 | 53.91% | 1.60% | 21.85% | 0.81% | 32.06% | 0.79% |
投资策略与业绩：聚焦科技行业
投资策略：聚焦人工智能方向
2024年，该基金延续对科技行业尤其是人工智能方向的投资。基金认为人工智能是提高人类社会全要素生产率的关键技术，围绕人才、算力和高质量数据等核心要素选股。截至2024年底，主要投向算力领域，选股偏好符合长远技术发展方向，如AI ASIC推理任务和optical I/O技术相关资产。
业绩表现：跑输业绩比较基准
截至报告期末，基金份额净值为1.5391元，本报告期内，基金份额净值增长率为10.47%，但同期业绩比较基准收益率为14.27%，基金未能跑赢业绩比较基准。这可能与科技行业的波动以及具体投资标的的表现有关。
市场展望：关注科技行业机遇
管理人展望：科技行业投资机会多
管理人认为DeepSeek的出现是人工智能行业的显著技术进步，将带来更多投资机会。未来推理需求会快速增长，中国科技企业成长前景需重估，人工智能技术将提高人类整体生产力。基于这些判断，管理人将从推理需求、中国科技企业发展和人工智能技术应用等方面出发进行投资决策。
费用分析：管理费和托管费有变化
基金管理费：略有下降
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,783,889.16元，相比2023年的2,025,008.99元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为419,887.73元，应支付基金管理人的净管理费为1,364,001.43元。
| 项目 | 本期2024年01月01日至2024年12月31日 | 上年度可比期间2023年01月01日至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 1,783,889.16 | 2,025,008.99 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费（元） | 419,887.73 | 765,879.95 |
| 应支付基金管理人的净管理费（元） | 1,364,001.43 | 1,259,129.04 |
基金托管费：相应降低
2024年当期发生的基金应支付的托管费为297,314.88元，低于2023年的337,501.56元。托管费的变化与基金资产净值的变动以及费率调整有关。
资产负债与份额变动：规模缩水
资产负债：净资产减少
报告期末，资产总计149,995,837.26元，较上年度末的196,966,232.81元减少；负债合计8,320,931.10元，较上年度末的13,385,154.46元减少；净资产合计141,674,906.16元，较上年度末的183,581,078.35元减少，缩水约23%。
| 报告截止日 | 资产总计（元） | 负债合计（元） | 净资产合计（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 149,995,837.26 | 8,320,931.10 | 141,674,906.16 |
| 2023年12月31日 | 196,966,232.81 | 13,385,154.46 | 183,581,078.35 |
基金份额：大幅下降
本报告期期初基金份额总额131,772,521.57份，期末基金份额总额92,049,275.47份，减少了约30%。本报告期基金总申购份额43,455,702.98份，总赎回份额83,178,949.08份，赎回份额远高于申购份额，导致基金份额大幅下降。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 基金合同生效日（2017年05月12日）基金份额总额 | 254,581,067.40 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 131,772,521.57 |
| 本报告期基金总申购份额 | 43,455,702.98 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 83,178,949.08 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 92,049,275.47 |
持有人结构与交易：机构投资者占比高
持有人户数与结构：机构投资者为主
期末基金份额持有人户数未披露具体数据。从持有人结构来看，机构投资者持有份额占比相对较高，显示出机构对该基金的关注度。基金管理人所有从业人员持有本基金170,973.63份，占比0.1857%。
关联交易与佣金：开源证券占比较大
通过关联方交易单元进行的交易中，开源证券在股票交易中的成交金额占当期股票成交总额的11.00%，应付佣金占当期佣金总量的11.42%。这表明基金与关联方开源证券存在一定的业务往来，投资者需关注关联交易的合理性和合规性。
| 关联方名称 | 本期2024年01月01日至2024年12月31日 | 上年度可比期间2023年01月01日至2023年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|
| 成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例 | 成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例 | |
| 开源证券 | 150,949,667.27 | 11.00% | 228,914,331.34 | 9.11% |
| 关联方名称 | 本期2024年01月01日至2024年12月31日 | 上年度可比期间2023年01月01日至2023年12月31日 | ||
| 当期佣金（元） | 占当期佣金总量的比例 | 期末应付佣金余额（元） | 当期佣金（元） | |
| 开源证券 | 92,895.72 | 11.42% | - | 170,747.25 |
综合来看，前海开源沪港深乐享生活基金在2024年虽净利润实现扭亏为盈，但基金份额和净资产规模下滑。投资者在关注基金投资策略调整和科技行业机遇的同时，也需留意基金规模变动、业绩表现与业绩比较基准的差距以及关联交易等风险因素。
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