前海开源沪港深裕鑫财报解读：份额增长44.57%，净资产大增82.92%
2025年3月31日，前海开源沪港深裕鑫灵活配置混合型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长44.57%，净资产合计增长82.92%，净利润达2.64亿元，基金管理费为1714.14万元。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：盈利状况大幅改善
本期利润与已实现收益
2024年，前海开源沪港深裕鑫A本期利润为9196.32万元，已实现收益为4723.50万元；C类本期利润为17243.03万元，已实现收益为9244.95万元。与2023年相比，A类本期利润从878.17万元增至9196.32万元，C类本期利润从 - 6109.76万元增至17243.03万元，盈利状况大幅改善。
| 类别 | 2024年本期利润（万元） | 2024年已实现收益（万元） | 203年本期利润（万元） | 2023年已实现收益（万元） |
|---|---|---|---|---|
| 前海开源沪港深裕鑫A | 9196.32 | 4723.50 | 878.17 | 273.43 |
| 前海开源沪港深裕鑫C | 17243.03 | 9244.95 | -6109.76 | 1529.57 |
加权平均基金份额本期利润与净值利润率
2024年，A类加权平均基金份额本期利润为0.2411，本期加权平均净值利润率为19.95%；C类加权平均基金份额本期利润为0.2127，本期加权平均净值利润率为17.84%。相比2023年，A类加权平均基金份额本期利润从0.0443增至0.2411，C类从 - 0.0980增至0.2127，显示出基金盈利能力的显著提升。
| 类别 | 2024年加权平均基金份额本期利润 | 2024年本期加权平均净值利润率 | 2023年加权平均基金份额本期利润 | 2023年本期加权平均净值利润率 |
|---|---|---|---|---|
| 前海开源沪港深裕鑫A | 0.2411 | 19.95% | 0.0443 | 4.03% |
| 前海开源沪港深裕鑫C | 0.2127 | 17.84% | -0.0980 | -8.89% |
期末基金资产净值与份额净值
截至2024年末，A类期末基金资产净值为72957.29万元，期末基金份额净值为1.3154元；C类期末基金资产净值为119833.59万元，期末基金份额净值为1.3063元。较2023年末，A类资产净值从26489.41万元增至72957.29万元，C类从78909.01万元增至119833.59万元，增长明显。
| 类别 | 2024年末期末基金资产净值（万元） | 2024年末期末基金份额净值（元） | 2023年末期末基金资产净值（万元） | 2023年末期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|---|---|
| 前海开源沪港深裕鑫A | 72957.29 | 1.3154 | 26489.41 | 1.0489 |
| 前海开源沪港深裕鑫C | 119833.59 | 1.3063 | 78909.01 | 1.0400 |
基金净值表现：超越业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准收益率
过去一年，前海开源沪港深裕鑫A份额净值增长率为25.41%，同期业绩比较基准收益率为14.27%；C类份额净值增长率为25.61%，同期业绩比较基准收益率为14.27%。过去三年，A类份额净值增长率为26.36%，C类为26.31%，而业绩比较基准收益率为 - 7.16%，基金表现显著超越业绩比较基准。
| 类别 | 过去一年份额净值增长率 | 过去一年业绩比较基准收益率 | 过去三年份额净值增长率 | 过去三年业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|---|
| 前海开源沪港深裕鑫A | 25.41% | 14.27% | 26.36% | -7.16% |
| 前海开源沪港深裕鑫C | 25.61% | 14.27% | 26.31% | -7.16% |
净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差
过去一年，A类份额净值增长率标准差为1.14%，业绩比较基准收益率标准差为0.85%；C类份额净值增长率标准差为1.14%，业绩比较基准收益率标准差为0.85%。这表明基金净值波动相对稳定，与业绩比较基准的波动程度相近。
| 类别 | 过去一年份额净值增长率标准差 | 过去一年业绩比较基准收益率标准差 |
|---|---|---|
| 前海开源沪港深裕鑫A | 1.14% | 0.85% |
| 前海开源沪港深裕鑫C | 1.14% | 0.85% |
投资策略与运作：聚焦港股，适时调整仓位
投资策略
2024年，该基金总体策略聚焦港股，在AH两地同时上市的公司中，优选H股相对A股有折价的公司进行相对分散配置。行业配置集中在上游资源、能源、大金融、电力，适当参与科技板块中的半导体、通信行业。个股选择以国企央企为主，参考盈利及估值等因素进行季度调整。
运作分析
2024年港股市场先抑后扬、波动较大，基金坚持稳健价值投资风格，在第二季度和第四季度适度降低仓位，及时兑现部分收益，控制回撤，为持有人创造较为稳健的业绩。
业绩表现：实现较好收益
截至报告期末，前海开源沪港深裕鑫A基金份额净值为1.3154元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为25.41%；前海开源沪港深裕鑫C基金份额净值为1.3063元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为25.61%，均实现了较好的收益。
市场展望：看好多板块机会
展望2025年，预计在中国积极财政政策和适当宽松货币政策推动下，整体经济逐步复苏。美联储货币政策变化以及中美贸易战、地缘政治冲突等因素仍有影响。行情层面，继续看好上游资源、能源、大金融，部分消费、大科技板块值得加大关注并适当提高配置比例。
费用情况：管理费、托管费增长
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1714.14万元，其中应支付销售机构的客户维护费为282.90万元。与2023年的1187.78万元相比，增长了44.31%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（万元） | 应支付销售机构的客户维护费（万元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 1714.14 | 282.90 |
| 2023年 | 1187.78 | 87.71 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为285.69万元，较2023年的197.96万元增长了44.31%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（万元） |
|---|---|
| 2024年 | 285.69 |
| 2023年 | 197.96 |
销售服务费
2024年，C类基金份额当期发生的基金应支付的销售服务费为49.76万元，其中前海开源基金获得49.43万元，交通银行获得0.27万元，开源证券获得0.06万元。2023年，C类基金份额当期应支付的销售服务费为49.01万元，整体变化不大。
| 年份 | 前海开源基金（万元） | 交通银行（万元） | 开源证券（万元） | 合计（万元） |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 49.43 | 0.27 | 0.06 | 49.76 |
| 2023年 | 48.62 | 0.08 | 0.34 | 49.01 |
交易情况：股票投资收益显著
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为10765.30万元，而2023年为 - 249.44万元，实现了扭亏为盈。2024年卖出股票成交总额为220103.46万元，卖出股票成本总额为208548.19万元，交易费用为789.97万元。
| 年份 | 买卖股票差价收入（万元） | 卖出股票成交总额（万元） | 卖出股票成本总额（万元） | 交易费用（万元） |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 10765.30 | 220103.46 | 208548.19 | 789.97 |
| 2023年 | -249.44 | 54792.19 | 54662.29 | 379.33 |
债券投资收益
2024年债券投资收益合计为0万元，2023年为 - 5.62万元。其中，2023年债券投资收益 - 利息收入为3.93万元，买卖债券差价收入为 - 9.55万元。
| 年份 | 债券投资收益合计（万元） | 债券投资收益 - 利息收入（万元） | 买卖债券差价收入（万元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 0 | 0 | 0 |
| 2023年 | -5.62 | 3.93 | -9.55 |
关联交易：无重大关联交易
报告期内，通过关联方交易单元进行的股票、权证、债券交易及债券回购交易均无发生，应支付关联方的佣金也无发生。各关联方投资本基金的情况，除基金管理人外，其他关联方无投资本基金的情况。
股票投资明细：集中于多行业龙头股
行业分布
报告期末，按行业分类的港股通投资股票投资组合中，金融行业公允价值为36037.65万元，占基金资产净值比例18.69%；能源行业公允价值为21747.30万元，占比11.28%；材料行业公允价值为24833.23万元，占比12.88%。
| 行业类别 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 金融 | 36037.65 | 18.69 |
| 能源 | 21747.30 | 11.28 |
| 材料 | 24833.23 | 12.88 |
股票明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前几名股票包括中国海洋石油（00883），公允价值为9869.26万元，占比5.12%；农业银行（01288），公允价值为8978.83万元，占比4.66%；中信银行（00998），公允价值为8220.10万元，占比4.26%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 00883 | 中国海洋石油 | 9869.26 | 5.12 |
| 2 | 01288 | 农业银行 | 8978.83 | 4.66 |
| 3 | 00998 | 中信银行 | 8220.10 | 4.26 |
持有人结构：机构投资者占比较高
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为83656户，其中A类61174户，C类22482户。机构投资者持有份额占总份额比例为76.96%，个人投资者占23.04%。A类机构投资者持有份额占A类总份额比例为66.56%，C类机构投资者持有份额占C类总份额比例为83.24%。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者占总份额比例 | 个人投资者占总份额比例 |
|---|---|---|---|
| 前海开源沪港深裕鑫A | 61174 | 66.56% | 33.44% |
| 前海开源沪港深裕鑫C | 22482 | 83.24% | 16.76% |
管理人从业人员持有情况
期末基金管理人的从业人员持有前海开源沪港深裕鑫A的份额为825803.53份，占A类总份额比例为0.1489%；持有C类的份额为174784.02份，占C类总份额比例为0.0191%，合计持有份额占总份额比例为0.0680%。
基金份额变动：份额大幅增长
本报告期期初，前海开源沪港深裕鑫A基金份额总额为25255.56万份，C类为75872.42万份。本报告期内，A类总申购份额为54359.65万份，总赎回份额为24152.73万份，期末基金份额总额为55462.47万份；C类总申购份额为189330.93万份，总赎回份额为173465.73万份，期末基金份额总额为91737.63万份。整体来看，基金份额总额从期初的101127.98万份增长至期末的147200.10万份，增长了44.57%。
| 项目 | 前海开源沪港深裕鑫A（万份） | 前海开源沪港深裕鑫C（万份） |
|---|---|---|
| 期初基金份额总额 | 25255.56 | 75872.42 |
| 总申购份额 | 54359.65 | 189330.93 |
| 总赎回份额 | 24152.73 | 173465.73 |
| 期末基金份额总额 | 55462.47 | 91737.63 |
租用交易单元情况：多券商合作
基金租用证券公司交易单元进行股票投资，与财达证券、财通证券、广发证券等多家券商合作。其中，国泰君安证券股票成交金额为196705.14万元，占当期股票成交总额的比例为44.33%，应支付佣金129.82万元，占当期佣金总量的比例为47.38%；广发证券股票成交金额为133787.38万元，占比30.15%，应支付佣金69.57万元，占比25.39%。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额的比例 | 应支付佣金（万元） | 占当期佣金总量的比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国泰君安证券 | 196705.14 | 44.33% | 129.82 | 47.38% |
| 广发证券 | 133787.38 | 30.15% | 69.57 | 25.39% |
前海开源沪港深裕鑫灵活配置混合型证券投资基金在2024年展现出良好的发展态势，基金份额和净资产规模增长显著，业绩表现超越业绩比较基准。然而，投资者仍需关注市场波动、单一投资者大额赎回等风险，以及基金在不同市场环境下投资策略的有效性。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。