前海开源恒远灵活配置混合财报解读：份额缩水10%，净资产增长11%，净利润927万，管理费降17%
2025年3月31日，前海开源基金管理有限公司发布《前海开源恒远灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告》。报告显示，该基金在2024年的份额有所下降，净资产实现增长，净利润为正，同时管理费有所降低。这些数据变化反映了基金在过去一年的运作情况，对投资者的决策具有重要参考价值。
主要财务指标：本期利润扭亏为盈，资产净值稳步增长
本期利润与已实现收益
2024年，前海开源恒远灵活配置混合基金本期利润为9,273,051.43元，较2023年的 -6,717,618.23元实现扭亏为盈；本期已实现收益为12,940,765.90元，而2023年为 -4,903,065.92元。这表明基金在2024年的投资运作取得了较好的成果。
| 年份 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 9,273,051.43 | 12,940,765.90 |
| 2023年 | -6,717,618.23 | -4,903,065.92 |
资产净值与份额净值
期末基金资产净值方面，2024年末为115,908,547.14元，2023年末为104,458,217.29元，增长了10.96%。期末基金份额净值2024年末为1.0874元，2023年末为0.9707元，增长率为12.02%。资产净值和份额净值的增长，显示出基金资产的增值。
| 年份 | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|
| 2024年末 | 115,908,547.14 | 1.0874 |
| 2023年末 | 104,458,217.29 | 0.9707 |
基金净值表现：短期波动，长期跑赢业绩比较基准
短期净值波动
过去三个月，基金份额净值增长率为 -3.84%，而业绩比较基准收益率为 -0.36%，基金表现落后于业绩比较基准。过去六个月，基金份额净值增长率为15.56%，业绩比较基准收益率为11.19%，基金表现优于业绩比较基准。这种短期的净值波动，反映了市场的短期变化对基金的影响。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -3.84% | -0.36% | -3.48% |
| 过去六个月 | 15.56% | 11.19% | 4.37% |
长期跑赢基准
自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为79.81%，业绩比较基准收益率为16.26%，基金大幅跑赢业绩比较基准，显示出基金在长期投资中的优势。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 自基金合同生效起至今 | 79.81% | 16.26% | 63.55% |
投资策略与业绩表现：紧跟市场热点，适时调整仓位
投资策略
2024年国内经济延续弱修复态势，A股市场整体有所上涨。基金前期重点配置业绩增长较好的AI算力、具有商用化趋势的AI终端、周期修复预期的新能源；9月末国内经济政策转向，重点增配了互联网金融；年末因市场涨幅过大，调降仓位以规避风险。
业绩表现
截至报告期末，基金份额净值增长率为12.02%，同期业绩比较基准收益率为13.43%，基金略低于业绩比较基准。基金在把握市场机会方面取得了一定成效，但仍有提升空间。
管理人展望：看好2025年市场，聚焦科技与内需
管理人对2025年国内经济恢复较为乐观，尽管海外影响不确定性增强，但国内托底基调明确。对A股市场整体保持乐观，政策托底有助于企业盈利修复，引导中长期资金入市有望带来增量流动性。投资方向上，继续看好科技大类，包括人工智能、机器人、智能驾驶等，同时关注内需复苏相关行业，特别是具有核心竞争力的制造业。
费用情况：管理费与托管费双降
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,202,311.38元，2023年为1,447,198.73元，降低了17%。其中，应支付销售机构的客户维护费2024年为529,094.61元，2023年为622,704.71元；应支付基金管理人的净管理费2024年为673,216.77元，2023年为824,494.02元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 1,200,311.38 | 529,094.61 | 673,216.77 |
| 2023年 | 1,447,198.73 | 622,704.71 | 824,494.02 |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为200,385.19元，2023年为241,199.86元，下降了17%。费用的降低，有助于提高投资者的实际收益。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 200,385.19 |
| 2023年 | 241,199.86 |
交易与投资收益：股票投资收益显著
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为13,238,308.62元，而2023年为 -4,121,828.62元，股票投资收益大幅增长，成为基金盈利的重要来源。
| 年份 | 股票投资收益（买卖股票差价收入）（元） |
|---|---|
| 2024年 | 13,238,308.62 |
| 2023年 | -4,121,828.62 |
其他投资收益
债券投资收益2024年为26,474.13元，2023年为120,341.90元；股利收益2024年为1,021,963.73元，2023年为844,068.10元。不同投资品种的收益变化，反映了基金投资组合的调整。
| 年份 | 债券投资收益（元） | 股利收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 26,474.13 | 1,021,963.73 |
| 2023年 | 120,341.90 | 844,068.10 |
关联交易：无重大关联交易
报告期内，通过关联方交易单元进行的股票、权证、债券等交易均无发生，应支付关联方的佣金也无发生。这表明基金在关联交易方面较为规范，保障了投资者的利益。
股票投资明细：集中于制造业
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，股票投资主要集中于制造业。前十大股票包括比亚迪、阳光电源、艾为电子等，这些股票的表现对基金净值有重要影响。投资者应关注这些股票的市场动态，以及基金对其配置的调整。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 002594 | 比亚迪 | 11,136,804.00 | 9.61 |
| 2 | 300274 | 阳光电源 | 8,985,111.00 | 7.75 |
| 3 | 688798 | 艾为电子 | 8,539,335.10 | 7.37 |
持有人结构：个人投资者占主导
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为8,687户，户均持有的基金份额为12,269.97份。机构投资者持有份额为1,104,145.23份，占总份额比例为1.04%；个人投资者持有份额为105,485,073.32份，占总份额比例为98.96%，个人投资者是基金的主要持有者。
| 持有人类型 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 1,104,145.23 | 1.04 |
| 个人投资者 | 105,485,073.32 | 98.96 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金69,768.15份，占基金总份额比例为0.0655%，显示出管理人对基金的信心。
份额变动：整体有所下降
基金合同生效日基金份额总额为195,697,254.21份，本报告期期末基金份额总额为106,589,218.55份，减少了45.53%。其中，2024年基金申购款为48,781,417.99份，基金赎回款为49,802,613.34份，赎回略大于申购，导致份额下降。
| 时间 | 基金份额总额（份） |
|---|---|
| 基金合同生效日 | 195,697,254.21 |
| 本报告期期末 | 106,589,218.55 |
前海开源恒远灵活配置混合基金在2024年虽有份额下降的情况，但在资产净值增长、利润扭亏为盈等方面表现良好。投资者在关注基金业绩的同时，应结合管理人的投资策略和市场展望，合理调整投资决策。
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