华夏沪深300ESG基准ETF发起式联接基金2024年年报已发布，报告期内基金份额增长显著，净资产也大幅增加，同时净利润表现亮眼，管理费支出相对稳定。以下将对该基金的各项关键指标进行详细解读。

主要财务指标：净利润可观，资产净值增长显著

本期利润与资产净值变化

华夏沪深300ESG基准ETF发起式联接基金本期利润合计达1,326,023.28元，显示出良好的盈利能力。期末基金资产净值A类为14,986,021.22元，C类为3,558,880.43元，整体资产规模有所增长。

基金份额净值增长率与业绩比较基准

从份额净值增长率与业绩比较基准的对比来看，自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为11.13%，跑赢业绩比较基准1.03个百分点；C类份额净值增长率为10.90%，跑赢业绩比较基准0.80个百分点，表明基金在长期运作中取得了较好的相对收益。

投资策略与运作：紧密跟踪指数，应对申赎挑战

投资策略分析

本基金跟踪沪深300 ESG基准指数，通过投资目标ETF份额实现投资目标。2024年面对复杂的国际环境和国内经济形势，基金在做好跟踪指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。

业绩表现归因

截至2024年12月31日，华夏沪深300ESG基准ETF发起式联接A份额净值为1.1113元，份额净值增长率为11.13%；C类份额净值为1.1090元，份额净值增长率为10.90%。与业绩比较基准产生偏离的主要原因为成份股分红、日常运作费用、指数结构调整、申购赎回等产生的差异。

市场展望：2025年机遇与挑战并存

宏观经济与市场形势

2025年，全球经济有望温和复苏，但面临保护主义抬头、地缘政治局势动荡以及发达国家债务水平攀升等风险。国内经济长期向好趋势不变，“十四五”规划收官与“十五五”规划谋篇布局之年，中央强调扩大内需。

A股市场展望

2025年A股市场在政策支持和经济复苏背景下，有望延续上行态势，结构性机会增多，内需驱动和科技创新是重要投资主线。这为华夏沪深300ESG基准ETF发起式联接基金未来投资提供了方向指引。

费用与成本：管理费与托管费稳定

管理人报酬与基金管理费

本期基金应支付的管理费为3,614.69元，其中应支付销售机构的客户维护费5,916.83元，因特殊类型基金产品计算方式，应支付基金管理人的净管理费为 -2,302.14元。

托管费与销售服务费

当期应支付的托管费为722.98元，销售服务费为4,196.71元，整体费用支出相对稳定，未对基金收益造成较大负担。

投资组合：聚焦ETF投资，股票交易有得有失

期末资产组合

期末基金资产组合中，基金投资占比93.57%，金额为17,547,928.69元，主要为对华夏沪深300ESG基准ETF的投资，反映出基金紧密围绕跟踪指数的投资策略。

股票投资收益

报告期内股票投资收益为负，买卖股票差价收入和申购差价收入均出现亏损，一定程度影响了整体投资收益表现。

关联交易：规范运作，无异常情况

通过关联方交易单元进行的交易

报告期内通过关联方交易单元进行的股票、权证、债券、资产支持证券、基金等交易均无发生，应支付关联方的佣金也无发生，表明基金在关联交易方面运作规范。

关联方报酬

基金与关联方在管理费、托管费、销售服务费等报酬支付上，严格按照合同约定执行，未出现异常情况。

持有人结构与份额变动：机构投资者占比高，份额增长明显

期末持有人结构

期末机构投资者持有份额占比59.92%，其中华夏沪深300ESG基准ETF发起式联接A类中机构投资者占比高达74.18% ，显示出机构投资者对该基金的青睐。

开放式基金份额变动

自基金合同生效至报告期末，A类份额增长2,141,972.39份，C类份额增长2,983,594.46份，整体份额增长显著，反映出投资者对该基金的认可度在提升。

风险提示：关注单一投资者与市场波动风险

单一投资者风险

报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到59.92%的情形，在市场流动性不足时，若该投资者巨额赎回或集中赎回，可能导致基金管理人无法及时变现资产，影响基金净值，甚至引发流动性风险。

市场波动风险

尽管2025年A股市场有望上行，但全球经济不确定性仍可能导致市场波动。基金主要投资于股票市场，受市场波动影响较大，投资者需关注市场风险对基金净值的影响。

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