华夏能源革新股票2024财报解读：份额缩水12.76%，净资产下滑16.55%
2025年3月31日，华夏能源革新股票型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额与净资产均出现下滑，净利润亏损超5.69亿元。尽管如此，管理人对新能源板块仍持乐观态度，认为中期积极因素正在累积。
主要财务指标：净利润亏损，资产规模缩水
本期利润大幅亏损
2024年，华夏能源革新股票A类份额本期利润为 -495,800,893.28元，C类份额为 -73,279,023.42元，整体综合收益总额为 -569,079,916.70元，较上年度 -2,039,941,520.54元有所减亏，但仍处于亏损状态。从数据来看，2024年市场环境对基金收益产生了较大压力。
| 基金类别 | 本期利润（元） |
|---|---|
| 华夏能源革新股票A | -495,800,893.28 |
| 华夏能源革新股票C | -73,279,023.42 |
| 综合收益总额 | -569,079,916.70 |
净资产合计下降
报告期末，基金净资产合计为10,521,162,436.24元，较上年度末的12,607,192,609.55元减少了2,086,030,173.31元，降幅达16.55%。这主要是由于本期利润亏损以及基金份额交易产生的净资产变动所致。
| 时间 | 净资产合计（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年末 | 10,521,162,436.24 | -2,086,030,173.31 | -16.55% |
| 2023年末 | 12,607,192,609.55 | - | - |
基金净值表现：短期波动，长期仍需提升
短期净值波动
过去三个月，华夏能源革新股票A份额净值增长率为 -4.43%，C份额为 -4.59%，均跑输业绩比较基准。过去六个月，A份额净值增长率为10.41%，C份额为10.02%，同样落后于业绩比较基准。这表明在短期市场波动中，基金的表现未能达到预期。
| 阶段 | 华夏能源革新股票A | 华夏能源革新股票C | ||
|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | |
| 过去三个月 | -4.43% | -4.09% | -4.59% | -4.09% |
| 过去六个月 | 10.41% | 16.47% | 10.02% | 16.47% |
长期增长压力
过去三年，华夏能源革新股票C份额净值增长率为 -40.51%，虽优于业绩比较基准的 -52.44%，但仍显示出长期增长面临压力。自2021年8月4日增加C类份额类别以来至今，C份额净值增长率为 -41.19%，反映出市场环境对基金长期表现的持续影响。
| 阶段 | 华夏能源革新股票C份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|
| 过去三年 | -40.51% | -52.44% |
| 自新增份额类别以来至今 | -41.19% | -52.79% |
投资策略与业绩表现：新能源板块机遇与挑战并存
投资策略分析
2024年，基金管理人在复杂的市场环境中，努力在新能源板块自下而上选择优势公司。在锂电行业，看好高壁垒、业绩持续兑现的优质公司；电网领域，国内海外景气共振；光伏行业，需求增长但盈利仍处底部；风电行业，装机和招标情况各有不同。然而，组合净值全年有所下跌，小幅跑输基准。
业绩归因
基金业绩受多种因素影响，2024年前三季度市场信心不足，A股震荡下跌，中证内地新能源指数全年累计下跌3.31%。尽管四季度市场活跃，但未能完全弥补前期损失。在行业选择上，虽然各细分领域有不同程度的发展，但整体新能源板块的波动对基金业绩产生了较大影响。
费用分析：管理费等费用有所下降
管理人报酬与基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为131,644,330.89元，较2023年的202,873,531.76元下降了35.10%。其中，应支付销售机构的客户维护费为47,777,546.62元，应支付基金管理人的净管理费为83,866,784.27元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 131,644,330.89 | -71,229,190.87 | -35.10% |
| 2023年 | 202,873,531.76 | - | - |
托管费与销售服务费
当期发生的基金应支付的托管费为21,940,721.81元，较2023年的33,812,255.25元下降了35.11%。2024年应支付的销售服务费为3,443,395.15元，较2023年的2,572,800.57元增长了33.83%，主要是由于业务规模和结构的变化所致。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 21,940,721.81 | -11,871,533.44 | -35.11% |
| 2023年 | 33,812,255.25 | - | - |
| 年份 | 当期发生的基金应支付的销售服务费（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 3,443,395.15 | 870,594.58 | 33.83% |
| 2023年 | 2,572,800.57 | - | - |
投资组合分析：股票投资主导，行业分布集中
资产组合
期末基金资产组合中，权益投资占比83.13%，金额为8,787,805,468.10元，全部为股票投资。这表明基金主要聚焦于股票市场，对权益类资产的配置较高。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例 |
|---|---|---|
| 权益投资 | 8,787,805,468.10 | 83.13% |
| 其中：股票 | 8,787,805,468.10 | 83.13% |
行业分布
从行业分类来看，制造业占基金资产净值比例最高，为78.52%，公允价值达8,260,853,254.26元。其次是信息传输、软件和信息技术服务业，占比3.18%。行业分布相对集中，反映了基金对新能源相关制造业的重点布局。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 制造业 | 8,260,853,254.26 | 78.52% |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 334,344,099.46 | 3.18% |
股票明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代占比9.29%，宇通客车占比5.46%，比亚迪占比4.66%等。前十大股票投资较为集中，对基金净值影响较大。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 9.29% |
| 2 | 600066 | 宇通客车 | 5.46% |
| 3 | 002594 | 比亚迪 | 4.66% |
份额持有人信息：个人投资者为主，机构占比稳定
持有人结构
华夏能源革新股票A类份额中，个人投资者持有份额占比98.47%，机构投资者占比1.53%；C类份额中，个人投资者占比15.25%，机构投资者占比84.75%。整体来看，个人投资者是该基金的主要持有者，但C类份额中机构投资者占比较高。
| 份额级别 | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | |
| 华夏能源革新股票A | 59,347,424.85 | 1.53% | 3,813,678,012.56 | 98.47% |
| 华夏能源革新股票C | 516,588,462.00 | 84.75% | 92,979,408.59 | 15.25% |
份额变动
本报告期内，华夏能源革新股票A类份额总申购份额为668,885,750.85份，总赎回份额为1,672,774,960.73份，净赎回份额为1,003,889,209.88份，份额总额从4,876,914,647.29份减少到3,873,025,437.41份，减少了20.58%。C类份额总申购份额为582,220,699.56份，总赎回份额为233,818,966.07份，净申购份额为348,401,733.49份，份额总额从261,166,137.10份增加到609,567,870.59份，增长了133.40%。整体基金份额总额从5,138,080,784.39份减少到4,482,593,308.00份，减少了12.76%。
| 份额级别 | 本报告期期初份额总额（份） | 本报告期期末份额总额（份） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 华夏能源革新股票A | 4,876,914,647.29 | 3,873,025,437.41 | -20.58% |
| 华夏能源革新股票C | 261,166,137.10 | 609,567,870.59 | 133.40% |
| 合计 | 5,138,080,784.39 | 4,482,593,308.00 | -12.76% |
展望：新能源板块机遇犹存
管理人认为，新能源板块行业需求波动和产业链降价接近尾声，中期积极因素正在累积。预计2025年全球锂电池仍有望保持较好增速，光伏需求在春节后将走出淡季，风电装机有望高增，电网将继续加码投资。然而，市场不确定性依然存在，基金能否把握机遇实现业绩反转，值得投资者持续关注。投资者在决策时，应充分考虑基金的风险收益特征、市场环境以及自身的投资目标和风险承受能力。
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