华夏核心资产混合财报解读：份额缩水12.37%，净资产下滑11.17%，净利润扭亏为盈
华夏核心资产混合型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额总额减少12.37%，净资产合计下滑11.17%，不过净利润实现扭亏为盈，达18,923,745.67元，同时基金管理费较上一年减少36.87%。以下将对该基金年报进行详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏，资产规模下滑
本期利润与净资产情况
2024年，华夏核心资产混合A实现本期利润17,886,533.09元，华夏核心资产混合C实现本期利润1,037,212.58元，而上一年度两者分别为 -500,421,014.30元和 -87,014,541.60元，成功扭亏为盈。期末基金资产净值方面，混合A为1,922,172,820.50元，混合C为329,397,264.02元，较2023年末均有所下降，显示基金资产规模缩减。
| 基金类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） | 2024年末基金资产净值（元） | 2023年末基金资产净值（元） |
|---|---|---|---|---|
| 华夏核心资产混合A | 17,886,533.09 | -500,421,014.30 | 1,922,172,820.50 | 2,165,121,979.94 |
| 华夏核心资产混合C | 1,037,212.58 | -87,014,541.60 | 329,397,264.02 | 369,799,672.14 |
基金份额净值表现
2024年华夏核心资产混合A份额净值增长率为1.47%，混合C为0.78%，同期业绩比较基准增长率为15.04%，基金表现落后于业绩比较基准。过去三年，混合A份额累计净值增长率为 -39.78%，混合C为 -41.03%，显示长期投资收益欠佳。
| 阶段 | 华夏核心资产混合A份额净值增长率 | 华夏核心资产混合C份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 1.47% | 0.78% | 15.04% |
| 过去三年 | -39.78% | -41.03% | -12.00% |
投资策略与业绩表现：仓位稳定，行业配置调整
投资策略运作
2024年市场波动大，基金保持较高股票仓位，对电力设备新能源、汽车及零部件等行业保持高配置，降低金融、食品饮料配置，增加AI硬件及应用配置。如在AI概念催化下，及时调整布局，把握市场机会。
业绩表现分析
尽管基金份额净值有所增长，但与业绩比较基准相比仍有差距。市场环境复杂，经济数据波动、海外因素影响等，增加投资难度。基金管理人需优化投资策略，提升业绩。
费用情况：管理费托管费双降
管理费用
2024年当期发生的基金应支付的管理费为27,444,579.43元，较2023年的43,477,548.74元减少36.87%。其中应支付销售机构的客户维护费为11,960,134.31元，应支付基金管理人的净管理费为15,484,445.12元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 27,444,579.43 | 11,960,134.31 | 15,484,445.12 |
| 2023年 | 43,477,548.74 | 19,023,633.27 | 24,453,915.47 |
托管费用
2024年当期发生的基金应支付的托管费为4,574,096.50元，相比2023年的7,246,258.06元下降36.87%，托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提。
投资收益分析：股票投资收益欠佳
股票投资收益
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -335,766,549.36元，上一年度为 -583,423,706.45元，虽亏损幅度收窄，但仍为负值，反映股票投资表现不佳。
债券投资收益
债券投资收益——利息收入为2,155,068.21元，债券投资收益——买卖债券差价收入为559,400.27元，合计2,714,468.48元，较上一年度的 -377,431.54元有所改善，债券投资对基金收益有一定支撑。
关联交易情况：交易及佣金情况披露
通过关联方交易单元的交易
2024年通过中信证券交易单元进行股票交易成交金额为1,267,187,522.35元，占当期股票成交总额的15.16%；债券交易成交金额为859,613.69元，占当期债券成交总额的59.73%。
应支付关联方的佣金
2024年应支付中信证券的佣金为875,481.03元，占当期佣金总量的16.71%，期末应付佣金余额为124,546.45元，占期末应付佣金总额的5.08%。
持有人信息：份额持有人结构稳定
持有人户数及结构
期末华夏核心资产混合A持有人户数为42,818户，机构投资者持有份额占比0.07%；混合C持有人户数为37,712户，机构投资者持有份额占比0.89%。整体来看，个人投资者占主导，结构相对稳定。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|---|
| 华夏核心资产混合A | 42,818 | 0.07% | 99.93% |
| 华夏核心资产混合C | 37,712 | 0.89% | 99.11% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有混合A份额559,797.64份，持有混合C份额8,100.00份，合计占基金总份额比例为0.01% ，显示管理人对该基金信心一般。
份额变动与展望：份额减少，关注市场变化
开放式基金份额变动
2024年华夏核心资产混合A申购份额为50,071,966.96份，赎回份额为553,395,849.43份，期末份额总额为3,521,358,733.67份；混合C申购份额为48,541,576.21份，赎回份额为129,918,114.13份，期末份额总额为620,268,491.02份，总体份额呈减少趋势。
| 份额级别 | 本报告期基金总申购份额（份） | 本报告期基金总赎回份额（份） | 本报告期期末基金份额总额（份） |
|---|---|---|---|
| 华夏核心资产混合A | 50,071,966.96 | 553,395,849.43 | 3,521,358,733.67 |
| 华夏核心资产混合C | 48,541,576.21 | 129,918,114.13 | 620,268,491.02 |
市场展望
展望2025年，美国经济周期回落但通胀有韧性，国内通胀小、政策宽松。基金将保持高股票仓位，配置新质生产力方向及关注AI产业链，但市场不确定性仍存，投资者需谨慎。
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