兴银鑫日享短债2024财报解读：份额微增0.3%，净资产降0.36%，净利润增66.1%，管理费翻倍
2025年3月31日，兴银基金管理有限责任公司发布兴银鑫日享短债债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产、净利润和管理费等方面均发生了显著变化。
主要财务指标：净利润大幅增长，净资产略有下降
本期利润与已实现收益
2024年，兴银鑫日享短债A本期利润为187,107,781.48元，已实现收益为187,235,002.72元；兴银鑫日享短债C本期利润为12,438,019.83元，已实现收益为13,705,704.01元。与2023年相比，兴银鑫日享短债A本期利润增长69.26%，已实现收益增长104.78%；兴银鑫日享短债C本期利润增长29.45%，已实现收益增长50.64%。
| 基金份额 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） | 变动比例 | 2024年已实现收益（元） | 2023年已实现收益（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 兴银鑫日享短债A | 187,107,781.48 | 110,545,056.33 | 69.26% | 187,235,002.72 | 91,432,240.03 | 104.78% |
| 兴银鑫日享短债C | 12,438,019.83 | 9,608,273.12 | 29.45% | 13,705,704.01 | 9,098,315.27 | 50.64% |
加权平均基金份额本期利润与本期加权平均净值利润率
兴银鑫日享短债A加权平均基金份额本期利润为0.0296元，本期加权平均净值利润率为2.66%；兴银鑫日享短债C加权平均基金份额本期利润为0.0235元，本期加权平均净值利润率为2.11%。与2023年相比，兴银鑫日享短债A加权平均基金份额本期利润下降29.19%，本期加权平均净值利润率下降30.37%；兴银鑫日享短债C加权平均基金份额本期利润下降27.69%，本期加权平均净值利润率下降29.20%。
| 基金份额 | 2024年加权平均基金份额本期利润（元） | 2023年加权平均基金份额本期利润（元） | 变动比例 | 2024年本期加权平均净值利润率（%） | 2023年本期加权平均净值利润率（%） | 变动比例 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 兴银鑫日享短债A | 0.0296 | 0.0418 | - 29.19% | 2.66 | 3.82 | - 30.37% |
| 兴银鑫日享短债C | 0.0235 | 0.0325 | - 27.69% | 2.11 | 2.98 | - 29.20% |
期末可供分配利润与期末基金资产净值
截至2024年末，兴银鑫日享短债A期末可供分配利润为290,325,339.61元，期末基金资产净值为4,100,480,813.21元；兴银鑫日享短债C期末可供分配利润为30,099,135.98元，期末基金资产净值为464,081,244.02元。与2023年末相比，兴银鑫日享短债A期末可供分配利润下降15.72%，期末基金资产净值下降4.77%；兴银鑫日享短债C期末可供分配利润增长41.98%，期末基金资产净值增长68.81%。
| 基金份额 | 2024年末可供分配利润（元） | 2023年末可供分配利润（元） | 变动比例 | 2024年末基金资产净值（元） | 2023年末基金资产净值（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 兴银鑫日享短债A | 290,325,339.61 | 344,481,181.77 | - 15.72% | 4,100,480,813.21 | 4,306,046,989.88 | - 4.77% |
| 兴银鑫日享短债C | 30,099,135.98 | 21,198,632.76 | 41.98% | 464,081,244.02 | 274,921,531.00 | 68.81% |
基金净值表现：长期跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率
过去一年，兴银鑫日享短债A份额净值增长率为3.05%，同期业绩比较基准收益率为2.44%，超额收益为0.61%；兴银鑫日享短债C份额净值增长率为2.73%，同期业绩比较基准收益率为2.44%，超额收益为0.29%。过去三年，兴银鑫日享短债A份额净值增长率为9.82%，同期业绩比较基准收益率为7.60%，超额收益为2.22%；兴银鑫日享短债C份额净值增长率为8.85%，同期业绩比较基准收益率为7.60%，超额收益为1.25%。
| 基金份额 | 过去一年份额净值增长率（%） | 过去一年业绩比较基准收益率（%） | 过去一年超额收益（%） | 过去三年份额净值增长率（%） | 过去三年业绩比较基准收益率（%） | 过去三年超额收益（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 兴银鑫日享短债A | 3.05 | 2.44 | 0.61 | 9.82 | 7.60 | 2.22 |
| 兴银鑫日享短债C | 2.73 | 2.44 | 0.29 | 8.85 | 7.60 | 1.25 |
基金份额累计净值增长率变动
自基金合同生效起至今，兴银鑫日享短债A基金份额累计净值增长率为18.72%，同期业绩比较基准收益率为14.60%，超额收益为4.12%；兴银鑫日享短债C基金份额累计净值增长率为16.83%，同期业绩比较基准收益率为14.60%，超额收益为2.23%。
投资策略与业绩表现：灵活调整久期，实现净值增长
投资策略分析
2024年债券市场延续牛市，但收益率波动加大。组合在报告期内根据市场波动灵活调整久期，杠杆维持中性偏低，积极配置高性价比资产，不断优化持仓结构。
业绩表现归因
兴银鑫日享短债A类基金份额净值增长率为3.05%，同期业绩比较基准收益率为2.44%；C类基金份额净值增长率为2.73%，同期业绩比较基准收益率为2.44%。基金通过合理的资产配置和积极的投资策略，实现了组合净值的稳步增长。
宏观经济与市场展望：债市有望震荡下行，但波动加大
展望2025年，虽然地产和消费高频数据边际上有所好转，但地产还处于以价换量的前期阶段，传导至地产投资仍有时滞，叠加海外因素下今年出口将进一步承压，基本面弱复苏的背景下对债市仍有一定支撑，且降准降息仍在路上，经济弱复苏叠加货币宽松的背景下，债市仍有望震荡下行，但波动会有所加大。组合在2025年将相机抉择地动态调整杠杆与久期，同时密切关注可能出现的预期差机会，适时配置性价比更高的资产以优化组合。
费用分析：管理费翻倍，托管费大幅增加
基金管理费
2024年，兴银鑫日享短债当期发生的基金应支付的管理费为22,831,491.10元，其中应支付销售机构的客户维护费为5,306,719.69元，应支付基金管理人的净管理费为17,524,771.41元。与2023年相比，管理费增长139.34%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 22,831,491.10 | 5,306,719.69 | 17,524,771.41 | 139.34% |
| 2023年 | 9,539,397.49 | 1,302,353.26 | 8,237,044.23 | - |
基金托管费
2024年，兴银鑫日享短债当期发生的基金应支付的托管费为6,088,397.66元，与2023年相比，托管费增长139.34%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 变动比例 |
|---|---|---|
| 2024年 | 6,088,397.66 | 139.34% |
| 2023年 | 2,543,839.33 | - |
销售服务费
2024年，兴银鑫日享短债C类基金份额当期发生的基金应支付的销售服务费为1,765,235.11元，与2023年相比，销售服务费增长82.47%。
| 年份 | C类基金份额当期发生的基金应支付的销售服务费（元） | 变动比例 |
|---|---|---|
| 2024年 | 1,765,235.11 | 82.47% |
| 2023年 | 967,423.39 | - |
投资组合分析：债券投资占主导，信用风险可控
期末基金资产组合
报告期末，兴银鑫日享短债债券投资占基金资产的99.05%，资产支持证券投资占0.14%，金融衍生品投资占0.03%，银行存款和结算备付金合计占0.49%，其他各项资产占0.29%。
| 资产类别 | 公允价值（元） | 占基金资产比例（%） |
|---|---|---|
| 债券 | 5,336,092,775.11 | 99.05 |
| 资产支持证券 | 7,493,597.64 | 0.14 |
| 金融衍生品投资 | 1,710,060.00 | 0.03 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 26,418,677.36 | 0.49 |
| 其他各项资产 | 15,782,052.88 | 0.29 |
期末债券投资组合
期末按债券品种分类，企业短期融资券占比33.01%，中期票据占比48.54%，企业债券占比26.85%，政策性金融债占比5.55%。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 企业短期融资券 | 1,506,623,436.25 | 33.01 |
| 中期票据 | 2,215,570,298.68 | 48.54 |
| 企业债券 | 1,225,793,715.28 | 26.85 |
| 政策性金融债 | 253,552,068.49 | 5.55 |
信用风险分析
本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。按短期信用评级列示，未评级债券投资占比100%；按长期信用评级列示，AAA级债券投资占比29.05%，AAA以下债券投资占比16.37%，未评级债券投资占比54.57%。
| 短期信用评级 | 本期末公允价值（元） | 占比 | 上年度末公允价值（元） | 占比 |
|---|---|---|---|---|
| A - 1 | - | - | 205,033,110.38 | 7.48% |
| A - 1以下 | - | - | - | - |
| 未评级 | 1,506,623,436.25 | 100% | 2,534,975,378.43 | 92.52% |
| 长期信用评级 | 本期末公允价值（元） | 占比 | 上年度末公允价值（元） | 占比 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| AAA | 1,038,847,890.37 | 29.05% | 524,803,181.11 | 19.16% |
| AAA以下 | 585,254,807.80 | 16.37% | 787,920,100.09 | 28.77% |
| 未评级 | 1,951,814,572.20 | 54.57% | 1,425,605,485.53 | 52.07% |
份额持有人结构与变动：机构投资者占主导，份额微增
期末基金份额持有人户数及持有人结构
期末兴银鑫日享短债A类基金份额持有人户数为17,096户，户均持有份额219,796.86份，机构投资者持有份额占比96.79%；C类基金份额持有人户数为8,731户，户均持有份额49,018.94份，机构投资者持有份额占比43.03%。总体来看，机构投资者持有份额占比91.29%，是主要的持有人群体。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 机构投资者持有份额 | 机构投资者占总份额比例 | 个人投资者持有份额 | 个人投资者占总份额比例 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 兴银鑫日享短债A | 17,096 | 219,796.86 | 3,636,846,536.09 | 96.79% | 120,800,544.57 | 3.21% |
| 兴银鑫日享短债C | 8,731 | 49,018.94 | 184,166,221.42 | 43.03% | 243,818,147.27 | 56.97% |
开放式基金份额变动
2024年，兴银鑫日享短债A类基金份额总申购份额为10,525,934,574.83份，总赎回份额为10,689,931,258.55份，期末基金份额总额为3,757,647,080.66份；C类基金份额总申购份额为2,163,940,910.36份，总赎回份额为1,987,120,745.86份，期末基金份额总额为427,984,368.69份。整体基金份额总额较期初增长0.31%。 |份额级别|本报告期期初基金份额总额（份）|本报告期基金总申购份额（份）|本报告期基金总赎回份额（份）|
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。