太平中证1000指数增强基金财报解读：份额缩水12.9%，净资产降5.9%，净利润增74.4%，管理费涨80.6%
2025年3月31日，太平基金管理有限公司发布太平中证1000指数增强型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产、净利润和管理费等关键指标均发生了显著变化。这些变化不仅反映了基金的运作情况，也为投资者提供了重要的决策依据。
主要财务指标：净利润增长显著，资产规模有所下降
本期利润与已实现收益
2024年，太平中证1000指数增强A实现本期利润5,329,559.06元，已实现收益8,391,189.70元；C类份额本期利润为2,229,130.67元，已实现收益3,892,597.98元。与2023年相比，A类份额本期利润增长59.47%，已实现收益增长273.67%；C类份额本期利润增长124.47%，已实现收益由负转正。这表明基金在2024年的投资运作取得了较好的成果，盈利能力显著提升。
| 基金类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） | 利润增长率 | 2024年已实现收益（元） | 2023年已实现收益（元） | 收益增长率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 太平中证1000指数增强A | 5,329,559.06 | 3,341,939.89 | 59.47% | 8,391,189.70 | 2,246,133.46 | 273.67% |
| 太平中证1000指数增强C | 2,229,130.67 | 993,000.99 | 124.47% | 3,892,597.98 | -110,939.68 | - |
净资产与份额净值
报告期末，太平中证1000指数增强型基金的净资产合计为115,208,977.95元，较上年度末的122,458,918.08元下降了5.92%。其中，A类份额净资产为85,002,082.52元，份额净值为1.1422元；C类份额净资产为30,206,895.43元，份额净值为1.1297元。虽然份额净值有所增长，但净资产规模的下降可能与基金份额的赎回有关。
| 基金类别 | 2024年末净资产（元） | 2023年末净资产（元） | 净资产变化率 | 2024年末份额净值（元） | 2023年末份额净值（元） | 份额净值变化率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 太平中证1000指数增强A | 85,002,082.52 | 77,606,404.67 | 9.53% | 1.1422 | 1.0571 | 8.05% |
| 太平中证1000指数增强C | 30,206,895.43 | 44,852,513.41 | -32.65% | 1.1297 | 1.0498 | 7.61% |
基金净值表现：超越业绩比较基准，波动控制良好
份额净值增长率
过去一年，太平中证1000指数增强A份额净值增长率为8.05%，C类份额为7.61%，均超过同期业绩比较基准收益率1.41%。自基金合同生效起至今，A类份额累计净值增长率为14.22%，C类份额为12.97%，显示出基金在长期投资中能够为投资者带来较好的回报。
| 阶段 | 太平中证1000指数增强A份额净值增长率 | 太平中证1000指数增强C份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 8.05% | 7.61% | 1.41% |
| 自基金合同生效起至今 | 14.22% | 12.97% | 8.46% |
标准差与跟踪误差
太平中证1000指数增强A份额净值增长率标准差为2.00%，C类份额为2.00%，业绩比较基准收益率标准差为2.01%。基金在控制波动方面表现良好，且跟踪误差较小，说明基金能够较好地跟踪标的指数，并通过量化投资策略获取超额收益。
| 基金类别 | 份额净值增长率标准差 | 业绩比较基准收益率标准差 |
|---|---|---|
| 太平中证1000指数增强A | 2.00% | 2.01% |
| 太平中证1000指数增强C | 2.00% | 2.01% |
投资策略与业绩表现：量化策略有效，行业配置分散
投资策略
本基金主要采用指数增强量化投资策略，在控制跟踪误差的基础上，通过挖掘基本面因子，力争获得相对基准的超额收益。报告期内，基金严格设置跟踪误差的阈值，有效控制风险因子的暴露，确保投资组合的稳定性。
行业配置
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，制造业、信息传输、软件和信息技术服务业等行业占比较高。基金通过分散投资于多个行业，降低了单一行业波动对基金净值的影响。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 56,021,260.85 | 48.63 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 13,212,255.45 | 11.47 |
| 采矿业 | 2,530,807.00 | 2.20 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 2,713,158.00 | 2.35 |
业绩归因
基金在2024年取得较好业绩，一方面得益于量化投资策略的有效实施，另一方面也受益于对市场趋势的准确把握和行业配置的合理性。通过积极调整投资组合，基金在不同市场环境下均能保持相对稳定的表现。
费用分析：管理费与托管费增长，关注成本变化
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,421,562.09元，较上年度的786,947.58元增长了80.64%。其中，应支付销售机构的客户维护费为462,287.08元，应支付基金管理人的净管理费为959,275.01元。管理费的增长可能与基金资产规模的变化以及管理难度的增加有关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 1,421,562.09 | 462,287.08 | 959,275.01 |
| 2023年 | 786,947.58 | 176,954.61 | 609,992.97 |
托管费
当期发生的基金应支付的托管费为213,234.33元，较上年度的118,042.16元增长了80.64%。托管费的增长与基金资产规模相关，随着资产规模的变动，托管银行提供服务的成本也相应调整。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 213,234.33 |
| 2023年 | 118,042.16 |
销售服务费
2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为245,267.86元，其中C类份额支付给太平基金61,663.10元，支付给交通银行10,444.20元。与上年度相比，销售服务费有所增长，反映了基金销售渠道维护和推广成本的变化。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的销售服务费（元） | 太平基金获得的销售服务费（元） | 交通银行获得的销售服务费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 245,267.86 | 61,663.10 | 10,444.20 |
| 2023年 | 49,419.22 | 16,638.08 | 147.06 |
份额变动与持有人结构：份额赎回明显，机构持有比例高
开放式基金份额变动
本报告期内，太平中证1000指数增强A期初份额总额为73,416,932.14份，总申购份额为162,666,707.37份，总赎回份额为161,663,077.59份，期末份额总额为74,420,561.92份；C类份额期初为42,723,771.31份，总申购138,686,930.82份，总赎回154,672,350.79份，期末为26,738,351.34份。整体来看，基金总份额从期初的116,140,703.45份减少至期末的101,158,913.26份，减少了12.90%，赎回压力较大。
| 基金类别 | 期初份额总额（份） | 总申购份额（份） | 总赎回份额（份） | 期末份额总额（份） | 份额变化率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 太平中证1000指数增强A | 73,416,932.14 | 162,666,707.37 | 161,663,077.59 | 74,420,561.92 | 1.37% |
| 太平中证1000指数增强C | 42,723,771.31 | 138,686,930.82 | 154,672,350.79 | 26,738,351.34 | -37.41% |
持有人结构
期末基金份额持有人户数为6,159户，户均持有基金份额16,424.57份。机构投资者持有份额占总份额比例为45.49%，个人投资者占54.51%。机构投资者的持有比例较高，其投资决策可能对基金的运作产生较大影响。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 46,016,683.27 | 45.49 |
| 个人投资者 | 55,142,229.99 | 54.51 |
风险提示与展望：关注单一投资者风险，把握市场机遇
单一投资者风险
报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能引发集中赎回或巨额赎回，导致基金净值剧烈波动、份额净值尾差风险以及流动性风险。投资者需密切关注单一投资者的动态，以及基金管理人应对此类风险的能力。
市场风险与展望
2025年经济增长面临多重挑战，行业分化加剧。基金管理人预计政策发力与结构性改革将支撑经济增长，人工智能、量子科技等数字技术相关行业以及高股息蓝筹与黄金等权益品种值得关注。投资者应根据自身风险承受能力，合理配置资产，把握市场机遇。
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