广发中证全指可选消费ETF财报解读：份额增长30%，净资产大增64%，净利润达5008万
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发中证全指可选消费交易型开放式指数证券投资基金（简称“广发中证全指可选消费ETF”）2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年份额增长30%，净资产大增64%，净利润达5008万元，管理费为104.02万元。
财务指标：利润与资产净值显著增长
1主要会计数据：利润扭亏为盈
2024年，广发中证全指可选消费ETF本期利润为50,086,859.55元，与2023年的 -12,399,538.52元相比，实现了扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为24.07%，而2023年为 -6.00%。本期基金份额净值增长率达26.86%，远超203年的 -5.77%。
| 期间 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润 | 本期加权平均净值利润率 | 本期基金份额净值增长率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 7,423,149.02 | 50,086,859.55 | 0.4100 | 24.07% | 26.86% |
| 2023年 | -3,668,827.01 | -12,399,538.52 | -0.1006 | -6.00% | -5.77% |
2期末数据：资产净值大幅提升
2024年末，基金期末资产净值为313,992,251.92元，相较于2023年末的191,164,753.73元，增长了64.25%。期末基金份额净值为1.9853元，203年末为1.5649元，增长了26.86%。
| 时间 | 期末可供分配利润（元） | 期末可供分配基金份额利润 | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年末 | 73,006,840.18 | 0.4616 | 313,992,251.92 | 1.9853 |
| 2023年末 | 49,104,083.84 | 0.4020 | 191,164,753.73 | 1.5649 |
净值表现：跑赢业绩比较基准
1份额净值增长率：优于业绩比较基准
2024年，该基金份额净值增长率为26.86%，同期业绩比较基准收益率为21.24%，超出业绩比较基准5.62个百分点。过去五年，份额净值增长率为38.82%，业绩比较基准收益率为13.84%，超出24.98个百分点。自基金合同生效起至今，份额净值增长率为98.53%，业绩比较基准收益率为47.53%，超出51.00个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 26.86% | 21.24% | 5.62% |
| 过去五年 | 38.82% | 13.84% | 24.98% |
| 自基金合同生效起至今 | 98.53% | 47.53% | 51.00% |
2累计净值增长率：长期表现出色
自基金合同生效以来，基金份额累计净值增长率变动趋势良好，与同期业绩比较基准收益率变动相比，展现出较强的增长优势，反映了基金长期较好的投资管理能力。
投资策略与业绩：行业驱动与指数跟踪
1投资策略：完全复制指数
本基金跟踪标的指数为中证全指可选消费指数，主要采取完全复制法，即按照标的指数的成份股的构成及其权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。投资于标的指数成份股及备选成份股的比例不低于基金资产净值的95%。
2业绩表现：行业推动业绩增长
2024年可选消费行业表现亮眼，汽车与家电板块表现较好是驱动指数上涨的重要因素。内需方面，政策刺激拉动耐用消费品需求；外需方面，汽车出口保持全球第一，家电出口继续增长。本基金紧密跟踪指数，份额净值增长率为26.86%，取得了较好的业绩表现。
市场展望：政策与需求双轮驱动
展望2025年，在政策催化以及出口保持高韧性的背景下，可选消费行业有望迎来盈利与估值的双重修复。“以旧换新”政策有望覆盖更多品类，补贴力度进一步扩大，同时利率下行预期以及消费场景加速落地有望提升居民消费意愿。外需方面，我国汽车及家电行业的产业链优势有望继续驱动海外市场扩张，但仍面临潜在关税风险，企业需通过本土化运营应对。
费用分析：管理与托管费用稳定
1管理人报酬与基金管理费：费率稳定
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,040,250.42元，与2023年的1,033,147.77元相比，略有增长。本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提，费率保持稳定。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 其中：应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 1,040,250.42 | 7,255.92 | 1,032,994.50 |
| 2023年 | 1,033,147.77 | 6,469.78 | 1,026,677.99 |
2托管费：按固定费率计提
2024年当期发生的基金应支付的托管费为208,050.06元，203年为206,629.59元。本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提，体现了托管服务费用的稳定性。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 208,050.06 |
| 2023年 | 206,629.59 |
交易与投资收益分析
1股票投资收益：买卖差价与分红收益
2024年股票投资收益为3,335,339.34元，其中买卖股票差价收入为2,014,500.94元，股利收益为5,616,705.85元。与2023年相比，买卖股票差价收入由 -5,888,550.35元转为盈利，股利收益也有所增加。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | 2,014,500.94 | -5,888,550.35 |
| 股票投资收益——股利收益 | 5,616,705.85 | 4,251,642.69 |
2交易费用：整体平稳
2024年交易费用方面，应付交易费用期末余额为15,579.19元，203年末为19,975.25元。其他费用合计219,051.85元，203年为218,142.17元，整体保持平稳。
| 年份 | 应付交易费用期末余额（元） | 其他费用合计（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 15,579.19 | 219,051.85 |
| 2023年 | 19,975.25 | 218,142.17 |
关联交易：债券交易与证券出借
1通过关联方交易单元进行的交易：债券交易占比下降
2024年本基金无通过关联方交易单元进行的股票和权证交易。债券交易方面，2023年广发证券股份有限公司成交金额为231,600.00元，占当期债券成交总额的31.43%，2024年无此类交易，或反映出基金在债券交易关联方合作策略上的调整。
| 关联方名称 | 2024年 | 2023年 | ||
|---|---|---|---|---|
| 成交金额（元） | 占当期债券成交总额的比例 | 成交金额（元） | 占当期债券成交总额的比例 | |
| 广发证券股份有限公司 | - | - | 231,600.00 | 31.43% |
2转融通证券出借业务：关联方交易规模变化
2024年与广发证券股份有限公司通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务交易金额为2,595,268.00元，利息收入为2,882.35元；2023年交易金额为21,981,704.00元，利息收入为25,702.41元，交易规模有所下降。
| 关联方名称 | 2024年 | 203年 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 交易金额（元） | 费率区间（%） | 利息收入（元） | 期末证券出借业务余额（元） | 交易金额（元） | 费率区间（%） | 利息收入（元） | 期末证券出借业务余额（元） | |
| 广发证券股份有限公司 | 2,595,268.00 | 1.70 - 3.10 | 2,882.35 | - | 21,981,704.00 | 1.70 - 3.83 | 25,702.41 | 1,689,514.00 |
投资组合：权益投资占主导
1期末资产组合：权益投资占比高
期末基金资产组合中，权益投资金额为312,414,980.26元，占基金总资产的比例为98.64%，其中普通股占97.72%。银行存款和结算备付金合计2,163,101.35元，占0.68%，其他各项资产占0.68%，显示出基金投资高度集中于权益类资产。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 312,414,980.26 | 98.64 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 2,163,101.35 | 0.68 |
| 其他各项资产 | 2,140,631.46 | 0.68 |
2行业分布：制造业占比最大
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为280,564,488.74元，占基金资产净值比例为89.35%，批发和零售业占5.50%，租赁和商务服务业占2.54%，呈现出行业集中的特点。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 制造业 | 280,564,488.74 | 89.35 |
| 批发和零售业 | 17,276,096.79 | 5.50 |
| 租赁和商务服务业 | 7,964,138.50 | 2.54 |
3股票投资明细：前十大重仓股集中
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，美的集团、比亚迪、格力电器等为前十大股票投资，其中美的集团占比14.26%，比亚迪占9.93%，格力电器占7.90%，前十大重仓股对基金净值影响较大。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|
| 1 | 000333 | 美的集团 | 14.26 |
| 2 | 002594 | 比亚迪 | 9.93 |
| 3 | 000651 | 格力电器 | 7.90 |
持有人结构与份额变动
1持有人户数与结构：机构投资者主导
期末基金份额持有人户数为1,722户，户均持有91,844.42份。机构投资者持有份额占总份额比例为90.27%，其中广发中证全指可选消费交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金持有份额占83.01%，个人投资者占9.73%，机构投资者占据主导地位。
| 持有人结构 | 持有份额 | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 142,764,609.00 | 90.27% |
| 个人投资者 | 15,391,485.00 | 9.73% |
| 广发中证全指可选消费交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 | 131,289,472.00 | 83.01% |
2开放式基金份额变动：申购赎回影响份额增长
本报告期期初基金份额总额为122,156,094.00份，总申购份额为74,000,000.00份，总赎回份额为38,000,000.00份，期末基金份额总额为158,156,094.00份，申购份额大于赎回份额推动了基金份额增长。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 122,156,094.00 |
| 本报告期基金总申购份额 | 74,000,000.00 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 38,000,000.00 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 158,156,094.00 |
风险提示
- 单一投资者集中风险：报告期内，广发中证全指可选消费交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金持有份额比例达到83.01%，单一投资者持有份额占比较为集中，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响。
- 流动性风险：在极端情况下，面对投资者的赎回申请，基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产，从而带来流动性风险。
- 赎回业务影响风险：当个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，进而影响投资者赎回业务办理。
- 基金运作方式变更风险：特定情况下，个别投资者大额赎回可能导致本基金资产规模和基金份额持有人数量未能满足合同约定，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
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