广发纳指100ETF财报解读：份额增长12.53%，净资产大增42.12%，净利润47.28亿
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金（简称“广发纳指100ETF”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年里，基金份额、净资产等关键指标均发生了显著变化。
主要财务指标：净利润47.28亿，盈利能力较去年下滑
报告期内，广发纳指100ETF本期利润为4,727,714,247.51元，较2023年的6,298,678,721.66元有所下降，降幅为24.94%。本期已实现收益为714,034,445.35元，相较于2023年的1,607,313,616.79元，下降了55.58%。加权平均基金份额本期利润为0.2366元，本期加权平均净值利润率为22.82%，而2023年这一数据为41.11%，盈利能力有所下滑。
期末可供分配利润为8,823,999,870.02元，高于2023年末的7,197,093,158.09元。期末基金份额净值为1.1450元，较2023年末的0.9066元增长了26.30%。基金份额累计净值增长率为358.00%，表明自基金成立以来，为投资者带来了较为可观的收益。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 714,034,445.35 | 1,607,313,616.79 | -55.58% |
| 本期利润（元） | 4,727,714,247.51 | 6,298,678,721.66 | -24.94% |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.2366 | 0.3150 | -24.90% |
| 本期加权平均净值利润率 | 22.82% | 41.11% | -18.29个百分点 |
| 本期基金份额净值增长率 | 26.30% | 54.45% | -28.15个百分点 |
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 期末可供分配利润（元） | 8,823,999,870.02 | 7,197,093,158.09 | 22.60% |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1450 | 0.9066 | 26.30% |
| 基金份额累计净值增长率 | 358.00% | 262.64% | 95.36个百分点 |
基金净值表现：紧跟业绩比较基准，但仍有差距
从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较来看，过去一年，广发纳指100ETF份额净值增长率为26.30%，业绩比较基准收益率为27.76%，基金跑输业绩比较基准1.46个百分点。过去三年，基金份额净值增长率为41.62%，业绩比较基准收益率为48.88%，跑输7.26个百分点。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为358.00%，业绩比较基准收益率为512.17%，差距达154.17个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 7.14% | 7.64% | -0.50% |
| 过去六个月 | 7.47% | 8.09% | -0.62% |
| 过去一年 | 26.30% | 27.76% | -1.46% |
| 过去三年 | 41.62% | 48.88% | -7.26% |
| 过去五年 | 135.66% | 158.28% | -22.62% |
| 自基金合同生效起至今 | 358.00% | 512.17% | -154.17% |
投资策略与业绩表现：科技驱动市场，基金紧密跟踪指数
2024年，纳斯达克100指数上涨24.88%，三大指数均呈现震荡向上行情。人工智能的应用预期占据市场主要关注度，推动科技股热度。美股上半年AI相关硬件领涨，下半年市场波动加大，交易逻辑切换。四季度美股大选结果落地，降税预期和政策希望提振市场信心。
广发纳指100ETF主要采用完全复制法跟踪纳斯达克100指数，按照个股在标的指数中的基准权重构建股票组合。报告期内，基金份额净值增长率为26.30%，同期业绩比较基准收益率为27.76%，基本实现紧密跟踪指数的目标，但仍存在一定差距。
市场展望：警惕全球竞争带来的市场波动
展望2025年，管理人认为尽管美股市场仍有上涨潜力，但需警惕来自全球人工智能竞争带来的市场波动。全球竞争可能会加剧市场短期波动，但长期来看有利于人工智能行业的发展。美国市场作为全球重要金融市场，纳斯达克100指数中长期仍值得关注。
费用情况：管理费、托管费随资产规模增长
2024年，广发纳指100ETF当期发生的基金应支付的管理费为165,309,488.37元，较2023年的122,093,645.69元增长了35.39%；当期发生的基金应支付的托管费为51,659,215.12元，相较于2023年的38,154,264.27元，增长了35.40%。费用的增长与基金资产规模的扩大相关。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 165,309,488.37 | 122,093,645.69 | 35.39% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 51,659,215.12 | 38,154,264.27 | 35.40% |
投资组合：权益投资占比高，行业分布集中
期末基金资产组合中，权益投资金额为21,417,257,569.33元，占基金总资产的比例为89.81%，主要集中在美国市场，占基金资产净值比例为90.02%。按行业分类，信息技术行业占比最高，达45.71%，其次为通讯业务、日常消费品等行业。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 日常消费品 | 1,173,877,959.19 | 4.93 |
| 医疗保健 | 1,065,649,406.55 | 4.48 |
| 金融 | 116,995,251.32 | 0.49 |
| 信息技术 | 10,876,440,728.75 | 45.71 |
| 通讯业务 | 3,298,460,549.89 | 13.86 |
| 公用事业 | 266,589,775.22 | 1.12 |
| 房地产 | 39,983,725.63 | 0.17 |
| 合计 | 21,417,257,569.33 | 90.02 |
份额持有人结构：机构投资者占主导
期末基金份额持有人户数为105,596户，户均持有基金份额为196,783.12份。机构投资者持有份额占总份额比例为67.83%，个人投资者占32.17%。其中，广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金联接基金（QDII）持有份额占总份额比例达53.93%。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 14,094,722,769.00 | 67.83% |
| 个人投资者 | 6,684,787,395.00 | 32.17% |
| 广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金联接基金（QDII） | 11,206,604,555.00 | 53.93% |
开放式基金份额变动：申购积极，份额增长12.53%
本报告期期初基金份额总额为18,465,510,164.00份，本报告期基金总申购份额为2,957,500,000.00份，总赎回份额为643,500,000.00份，期末基金份额总额为20,779,510,164.00份，较期初增长了12.53%，显示投资者对该基金的申购较为积极。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 18,465,510,164.00 |
| 本报告期基金总申购份额 | 2,957,500,000.00 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 643,500,000.00 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 20,779,510,164.00 |
风险提示
尽管广发纳指100ETF在过去一年取得了一定收益，但投资者仍需关注以下风险： 1. 市场风险：受全球经济形势、政策变化以及行业竞争等因素影响，美股市场可能出现波动，进而影响基金净值。如2025年全球人工智能竞争可能加剧市场短期波动。 2. 单一投资者风险：报告期内存在单一投资者（广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金联接基金（QDII））持有份额比例达到53.93%的情况，其大额赎回可能对基金资产运作及净值表现产生较大影响，甚至可能引发流动性风险、影响赎回业务办理，极端情况下基金还可能面临转换运作方式等情形。 3. 跟踪误差风险：尽管基金力求紧密跟踪标的指数，但由于市场波动、复制误差等因素，仍可能存在一定的跟踪误差，如2024年基金份额净值增长率落后业绩比较基准1.46个百分点。
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