2025年3月29日，平安基金管理有限公司发布平安鼎弘混合型证券投资基金(LOF)2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的份额、净资产、净利润等关键指标均发生了显著变化，同时投资策略、业绩表现以及费用情况也值得投资者关注。

主要财务指标解读

本期利润与净资产显著增长

2024年，平安鼎弘混合(LOF)实现净利润995,217.57元，相比2023年的 -289,701.04元，实现了扭亏为盈。从净资产数据来看，期初净资产为10,222,360.77元，期末净资产达到18,034,603.54元，增长率为76.42%。这表明基金在2024年的运营取得了较好的成果，资产规模得到了有效扩张。

基金份额净值增长率与业绩比较基准

平安鼎弘混合(LOF)各份额在2024年的净值增长率与业绩比较基准收益率存在一定差异。以A份额为例，过去一年份额净值增长率为8.77%，同期业绩比较基准收益率为9.61%，差值为 -0.84%。这说明基金在2024年的表现略逊于业绩比较基准。

投资策略与业绩表现

投资策略紧跟市场变化

2024年国内经济呈现一季度强，二三季度动能下降，四季度在政策推动下再度走强的态势。债券市场收益全年下行，权益市场跌宕起伏。本组合在1 - 3季度组合久期较长，4季度收益率快速下行阶段逐步降低久期，纯债转向防御，权益仓位高位运作。

业绩表现受市场影响

尽管基金在2024年实现了净利润增长，但各份额净值增长率略低于业绩比较基准。这可能与市场的复杂变化以及投资策略的调整有关。在权益市场波动较大的情况下，基金的资产配置和投资决策面临较大挑战。

费用情况分析

管理费与托管费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为165,788.00元，相比2023年的119,784.07元有所增加；托管费为27,631.44元，较2023年的23,267.49元也有所上升。这主要是由于基金资产规模的增长导致费用相应增加。

其他费用

其他费用如审计费用、信息披露费等在2024年共计24,483.62元，相比2023年的70,097.18元有所减少。这可能是由于基金管理人在费用控制方面采取了有效措施。

投资组合分析

股票投资

期末股票投资公允价值为5,345,744.00元，占基金资产净值比例为29.64%。从行业分布来看，制造业、金融业等行业占比较高。在报告期内，股票投资组合变动较大，有多只股票的累计买入和卖出金额超出期初基金资产净值的2%。

债券投资

债券投资公允价值为14,701,871.33元，占基金资产净值比例为81.52%。债券品种主要包括国家债券、企业债券、中期票据等。期末按公允价值占比前五名的债券投资明细显示，投资较为分散，有助于降低风险。

持有人结构与份额变动

持有人结构

期末基金份额持有人户数为593户，其中机构投资者持有份额占比48.80%，个人投资者持有份额占比51.20%。不同份额的持有人结构有所差异，如平安鼎弘混合C类份额中机构投资者持有比例较高。

份额变动

2024年基金总申购份额为11,652,729.73份，总赎回份额为5,325,228.71份，净申购份额为6,327,501.02份，基金份额总额从期初的10,168,251.69份增加到期末的16,495,752.71份，增长率为61.25%。这表明投资者对该基金的关注度有所提升。

风险提示

1. 市场风险：尽管基金在2024年取得了一定收益，但市场波动仍然存在。权益市场和债券市场的不确定性可能对基金净值产生影响。
2. 流动性风险：报告期内出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，若该持有人大比例赎回，可能引发巨额赎回，导致流动性风险。
3. 信用风险：基金投资的债券等资产可能面临信用风险，如债券发行人违约等情况，可能影响基金的收益。

总体而言，平安鼎弘混合(LOF)在2024年取得了一定的成绩，份额和净资产实现增长，但投资者仍需关注市场风险、流动性风险等因素，谨慎做出投资决策。

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