国寿安保科技创新混合（LOF）财报解读：份额缩水12.63%，净资产下滑5.55%，净利润821万管理费降49%
2025年3月29日，国寿安保基金管理有限公司发布国寿安保科技创新混合型证券投资基金（LOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产均有所下降，不过净利润实现扭亏为盈，同时管理费也大幅降低。这些变化背后反映了基金怎样的运作情况？对投资者又有何影响？本文将为您详细解读。
基金业绩：净利润扭亏为盈，净值表现优于基准
主要财务指标：多项指标改善
从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金实现了本期利润8,211,334.00元，相比2023年的 -22,095,372.94元，实现了扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为8.26%，而2023年为 -11.44%。本期基金份额净值增长率为8.11%，2023年则为 -19.46%。期末基金资产净值为100,917,890.32元，较2023年末的106,848,326.61元有所下降，降幅为5.55%。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 10,346,761.05 | -30,508,074.88 | 233.89% |
| 本期利润（元） | 8,211,334.00 | -22,095,372.94 | 137.16% |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0764 | -0.1294 | 158.96% |
| 本期加权平均净值利润率 | 8.26% | -11.44% | 172.20% |
| 本期基金份额净值增长率 | 8.11% | -19.46% | 141.68% |
| 期末可供分配利润（元） | 3,458,023.41 | -4,704,510.89 | 173.46% |
| 期末基金资产净值（元） | 100,917,890.32 | 106,848,326.61 | -5.55% |
| 期末基金份额净值 | 1.0355 | 0.9578 | 8.11% |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
2024年该基金份额净值增长率为8.11%，业绩比较基准收益率为7.38%，基金跑赢业绩比较基准0.73个百分点。过去三年，基金份额净值增长率为 -23.24%，业绩比较基准收益率为 -13.20%，跑输业绩比较基准10.04个百分点。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为3.55%，业绩比较基准收益率为11.07%，跑输业绩比较基准7.52个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 8.11 | 7.38 | 0.73 |
| 过去三年 | -23.24 | -13.20 | -10.04 |
| 自基金合同生效起至今 | 3.55 | 11.07 | -7.52 |
投资运作：聚焦科技创新，行业配置有侧重
投资策略：紧跟科技创新趋势
2024年A股市场结构差异明显，该基金仍然将相当仓位配置在人工智能方向。一季度重点配置算力方向标的，二季度加强AI终端尤其是苹果产业链的投资，增持部分消费电子标的。同时，基金及时跟踪宏观经济运行态势和政策动向，动态调整基金资产在股票、债券、现金三大类资产的投资比例。
行业配置：制造业占比最高
报告期末，基金权益投资金额为91,828,546.01元，占基金总资产的89.28%，全部为股票投资。按行业分类，制造业占比最高，达到75.51%，金额为76,206,546.01元；信息传输、软件和信息技术服务业占8.87%，金额为8,949,600.00元；科学研究和技术服务业占3.48%，金额为3,511,200.00元；综合类占3.13%，金额为3,161,200.00元。
| 行业分类 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 76,206,546.01 | 75.51 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 8,949,600.00 | 8.87 |
| 科学研究和技术服务业 | 3,511,200.00 | 3.48 |
| 综合 | 3,161,200.00 | 3.13 |
股票投资：前十大重仓股集中
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300502 | 新易盛 | 70,000 | 8,090,600.00 | 8.02 |
| 2 | 002938 | 鹏鼎控股 | 220,000 | 8,025,600.00 | 7.95 |
| 3 | 002384 | 东山精密 | 251,600 | 7,346,720.00 | 7.28 |
| 4 | 688608 | 恒玄科技 | 20,000 | 6,507,400.00 | 6.45 |
| 5 | 600104 | 上汽集团 | 300,000 | 6,228,000.00 | 6.17 |
| 6 | 600933 | 爱柯迪 | 300,000 | 4,890,000.00 | 4.85 |
| 7 | 688099 | 晶晨股份 | 70,000 | 4,807,600.00 | 4.76 |
| 8 | 002241 | 歌尔股份 | 170,000 | 4,387,700.00 | 4.35 |
| 9 | 603197 | 保隆科技 | 110,000 | 4,152,500.00 | 4.11 |
| 10 | 688018 | 乐鑫科技 | 19,000 | 4,142,000.00 | 4.10 |
费用与成本：管理费大幅降低
管理人报酬及托管费：均有下降
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,189,985.66元，较2023年的2,520,165.33元下降了49%。其中，应支付销售机构的客户维护费为576,570.61元，应支付基金管理人的净管理费为613,415.05元。当期发生的基金应支付的托管费为198,330.80元，相比2023年的420,027.61元下降了52.78%。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 1,189,985.66 | 2,520,165.33 | -49% |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 576,570.61 | 1,231,127.90 | -53.17% |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 613,415.05 | 1,289,037.43 | -52.39% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 198,330.80 | 420,027.61 | -52.78% |
其他费用：整体有所下降
2024年应付交易费用为271,552.81元，2023年为114,653.02元，增加了136.85%。交易费用方面，2024年为1,134,743.62元，2023年为1,774,674.22元，下降了36.06%。其他费用（如审计费用、信息披露费等）2024年合计为178,605.00元，2023年为207,760.00元，下降了14.03%。
份额与持有人：份额缩水，个人投资者为主
开放式基金份额变动：赎回大于申购
本报告期期初基金份额总额为111,552,837.50份，本报告期基金总申购份额为7,009,880.89份，总赎回份额为21,102,851.48份，期末基金份额总额为97,459,866.91份，较期初减少了12.63%。
期末基金份额持有人户数及持有人结构：个人投资者占主导
期末基金份额持有人户数为1,382户，户均持有的基金份额为70,520.89份。机构投资者持有份额为0，个人投资者持有份额为97,459,866.91份，占总份额比例为100.00%。
期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况：持有比例较低
基金管理人所有从业人员持有本基金517,931.90份，占基金总份额比例为0.53%，其中基金经理持有份额为0。
未来展望：机遇与挑战并存
展望2025年，在积极财政政策和适度宽松货币政策环境下，国内经济将继续恢复，AI基础设施建设高速增长，应用探索积极展开。A股市场经历2024年三季度以来系统性修复后，2025年蕴含丰富投资机会，AI中国应用元年将带来相关产业链投资机会，A股整体科技资产面临重估可能。但全球宏观经济及地缘政治仍存在不确定性，可能对全球金融市场造成短期扰动。
总体来看，国寿安保科技创新混合（LOF）在2024年实现了净利润扭亏为盈，尽管基金份额和净资产有所下降，但在投资策略上紧密围绕科技创新领域，有望在2025年抓住市场机遇。然而，投资者仍需关注全球宏观经济和地缘政治带来的风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。