长盛成长价值混合财报解读：份额与净资产双增长，净利润大增299.62%，管理费上涨30%
2025年3月29日，长盛成长价值混合发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额与净资产实现双增长，净利润大幅增加，同时管理费也有所上涨。这些变化反映了基金在市场环境中的运作表现，对投资者的决策具有重要参考意义。
财务指标：盈利显著提升，资产规模扩大
本期利润大幅增长
长盛成长价值混合2024年实现本期利润40,136,492.94元，相比2023年的4,037,997.75元，增长了299.62%。其中，长盛成长价值混合A本期利润为32,839,005.08元，C类为7,297,487.86元。这一显著增长得益于市场环境改善及投资策略调整，投资收益和公允价值变动收益增加。
| 基金类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 长盛成长价值混合A | 32,839,005.08 | 5,205,046.28 | 530.90% |
| 长盛成长价值混合C | 7,297,487.86 | -1,167,048.53 | - |
| 合计 | 40,136,492.94 | 4,037,997.75 | 299.62% |
净资产规模显著扩张
2024年末，基金净资产合计510,851,202.90元，较2023年末的321,199,177.33元增长了59.04%。期末基金资产净值A类为419,901,700.30元，C类为90,949,502.60元。净资产增长源于利润积累与投资者申购，反映基金吸引力增强。
| 基金类别 | 2024年末净资产（元） | 2023年末净资产（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 长盛成长价值混合A | 419,901,700.30 | 294,868,923.65 | 42.39% |
| 长盛成长价值混合C | 90,949,502.60 | 26,330,253.68 | 245.42% |
| 合计 | 510,851,202.90 | 321,199,177.33 | 59.04% |
净值表现：跑输业绩比较基准，长期表现分化
短期波动与业绩基准对比
过去一年，长盛成长价值混合A份额净值增长率为10.42%，同期业绩比较基准收益率为12.13%；C类份额净值增长率为9.99%，业绩比较基准收益率同样为12.13%，两类份额均未跑赢业绩比较基准。过去三个月和六个月，也存在类似情况，反映出基金在短期市场波动中把握机会能力有待提升。
| 阶段 | 长盛成长价值混合A | 长盛成长价值混合C | 业绩比较基准收益率 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率 | 标准差 | 份额净值增长率 | 标准差 | 收益率 | 标准差 | |
| 过去三个月 | -0.01% | 0.89% | -0.10% | 0.89% | -0.08% | 1.33% |
| 过去六个月 | 2.46% | 0.84% | 2.26% | 0.84% | 12.27% | 1.28% |
| 过去一年 | 10.42% | 0.76% | 9.99% | 0.76% | 12.13% | 1.06% |
长期业绩差异明显
过去三年，A类份额净值增长率为5.03%，C类为3.63%，而业绩比较基准收益率为 - 11.41%，两类份额均跑赢基准。过去五年，A类份额净值增长率达59.23%，表现出色。自基金合同生效起至今，A类份额累计净值增长率高达1,317.48%，显示出长期投资价值，但C类自2021年7月8日起新增，累计净值增长率为7.60%，与A类差距较大。
投资策略与业绩：市场把握与策略调整
投资策略适应市场变化
2024年国内股市先抑后扬，9月底前成交缩量，9月底后爆发性行情。长盛成长价值基金在9月前保持组合低回撤，9月底根据市场变化切换投资策略，从价值红利转向科技创新，符合市场趋势。
业绩表现归因
基金在2024年取得较好业绩，除市场整体上行外，投资策略调整及时是重要原因。如在科技热点推动下，布局相关产业链公司股票，获得较好收益。但短期未跑赢业绩比较基准，或因策略调整时机与力度需优化。
费用分析：管理费上涨，托管费等相应增加
管理费增长30%
2024年当期发生的基金应支付的管理费为5,157,036.24元，较2023年的3,970,592.10元增长了30%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1,433,752.53元，应支付基金管理人的净管理费为3,723,283.71元。管理费增长与基金资产规模扩大有关。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 5,157,036.24 | 3,970,592.10 | 30% |
| 应支付销售机构的客户维护费 | 1,433,752.53 | 1,364,206.44 | 5.09% |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 3,723,283.71 | 2,606,385.66 | 42.85% |
托管费及其他费用变化
2024年当期发生的基金应支付的托管费为859,505.99元，比2023年的661,765.41元增长29.88%。销售服务费为248,028.83元，较2023年的62,515.35元增长296.75%。费用增长与基金规模和运营成本相关。
投资组合：股票与债券配置稳定
股票投资行业分布
期末股票投资公允价值为282,276,721.81元，占基金资产净值比例为55.26%。制造业占比最高，为34.36%，其次是金融业占10.52%。前十大重仓股包括小商品城、中国联通等，分散投资降低风险。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 175,505,356.81 | 34.36 |
| 金融业 | 53,762,814.00 | 10.52 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 16,844,024.00 | 3.30 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 16,825,370.00 | 3.29 |
| 租赁和商务服务业 | 9,138,915.00 | 1.79 |
债券投资以国债为主
期末债券投资公允价值为163,762,128.99元，占基金资产净值比例为32.06%，全部为国家债券。前五大债券投资为24国债09、24国债15等，反映基金对固定收益类资产的配置偏好，追求稳健收益。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 019740 | 24国债09 | 33,720,711.29 | 6.60 |
| 019749 | 24国债15 | 33,558,462.74 | 6.57 |
| 019733 | 24国债02 | 28,738,936.77 | 5.63 |
| 019723 | 23国债20 | 23,434,038.66 | 4.59 |
| 019706 | 23国债13 | 22,649,193.56 | 4.43 |
份额持有人结构与变动：个人投资者为主，份额增长显著
持有人结构以个人为主
期末基金份额持有人户数为140,650户，其中个人投资者持有份额占比52.12%，机构投资者占比47.88%。A类份额中，个人投资者占62.47%；C类份额中，机构投资者占94.97%，显示不同份额类别投资者偏好差异。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额 | 占总份额比例（%） | 持有份额 | 占总份额比例（%） | |||
| 长盛成长价值混合A | 139,493 | 1,659.95 | 86,890,105.46 | 37.53 | 144,661,175.21 | 62.47 |
| 长盛成长价值混合C | 1,157 | 44,028.23 | 48,380,091.53 | 94.97 | 2,560,571.45 | 5.03 |
| 合计 | 140,650 | 2,008.47 | 135,270,196.99 | 47.88 | 147,221,746.66 | 52.12 |
份额增长明显
本报告期内，长盛成长价值混合A期初份额总额为172,184,537.55份，期末为231,551,280.67份，增长34.48%；C类期初为15,547,947.74份，期末为50,940,662.98份，增长227.64%。份额增长表明投资者对基金信心增强。
| 项目 | 长盛成长价值混合A（份） | 长盛成长价值混合C（份） |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 172,184,537.55 | 15,547,947.74 |
| 本报告期基金总申购份额 | 106,835,542.04 | 155,331,276.24 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 47,468,798.92 | 119,938,561.00 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 231,551,280.67 | 50,940,662.98 |
展望：机遇与挑战并存
管理人认为，国内无风险利率下降、理财资金配置转移及人工智能产业发展为投资带来机遇。基金将在价值策略基础上增加成长策略，提升组合收益率。但市场不确定性仍存，如宏观经济波动、行业竞争加剧等，基金需灵活调整策略，投资者应关注风险，合理配置资产。
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