长盛优势企业混合财报解读：份额缩水9.67%，净资产微降2.48%，净利润5762.62万元，管理费931.81万元
2025年3月29日，长盛基金管理有限公司发布长盛优势企业精选混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额和净资产均有所下降，净利润实现转正，同时管理费等费用也有相应变化。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：净利润转正，资产净值微降
本期利润扭亏为盈
2024年长盛优势企业混合A实现本期利润5417.72万元，长盛优势企业混合C实现本期利润344.90万元，而2023年两者分别为 -12416.22万元和 -1009.92万元，成功扭亏为盈。从加权平均基金份额本期利润来看，A类为0.0516元，C类为0.0473元 ，相比2023年的 -0.1049元和 -0.1019元有显著提升。
| 项目 | 2024年（长盛优势企业混合A） | 2024年（长盛优势企业混合C） | 2023年（长盛优势企业混合A） | 2023年（长盛优势企业混合C） |
|---|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 54,177,189.73 | 3,449,029.17 | -124,162,190.70 | -10,099,219.75 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0516 | 0.0473 | -0.1049 | -0.1019 |
资产净值有所下降
2024年末，长盛优势企业混合A的期末基金资产净值为76858.43万元，长盛优势企业混合C为5214.79万元，较2023年末的78744.21万元和5415.99万元有所下降。期末基金份额净值方面，A类为0.7674元，C类为0.7554元 。
| 项目 | 2024年末（长盛优势企业混合A） | 2024年末（长盛优势企业混合C） | 2023年末（长盛优势企业混合A） | 2023年末（长盛优势企业混合C） |
|---|---|---|---|---|
| 期末基金资产净值（元） | 768,584,345.79 | 52,147,948.51 | 787,442,051.38 | 54,159,915.40 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.7674 | 0.7554 | 0.7112 | 0.7029 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
净值增长率与业绩基准对比
过去一年，长盛优势企业混合A份额净值增长率为7.90%，长盛优势企业混合C为7.47%，而同期业绩比较基准收益率均为11.78%，两类份额均跑输业绩比较基准，A类相差 -3.88%，C类相差 -4.31%。
| 阶段 | 份额净值增长率（长盛优势企业混合A） | 份额净值增长率（长盛优势企业混合C） | 业绩比较基准收益率 | 长盛优势企业混合A差值 | 长盛优势企业混合C差值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | 7.90% | 7.47% | 11.78% | -3.88% | -4.31% |
投资策略与业绩表现：把握市场节奏但仍有差距
投资策略调整
2024年权益市场低开高走，机会多元。上半年，该基金主要增持消费电子、半导体等行业公司，降低光模块等持仓比例。下半年，尤其在Q4，降低IDC、光模块等上游持仓权重，增加食品饮料、农业等消费行业权重。
业绩表现分析
尽管基金管理人积极调整投资策略，但由于市场风格切换等因素，基金份额净值增长率仍低于业绩比较基准，反映出在把握市场机会和行业配置上可能还需进一步优化。
市场展望：看好权益市场，聚焦AI与消费
产业驱动市场
展望2025年，基金管理人对整体权益市场较为看好，认为产业推动是市场表现的最大驱动力。其中，全球AI产业持续推进，投资范围将更加丰富多元；国内消费行业投资吸引力大幅提升，消费品上市公司主动求变，消费政策拉动销量，且估值处于较低水平。
费用分析：管理费等有所下降
管理费与托管费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为931.81万元，较2023年的1381.30万元下降明显；托管费为155.30万元，低于2023年的230.22万元 。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 9,318,104.18 | 13,812,963.20 | -32.54% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 1,553,017.31 | 2,302,160.47 | -32.54% |
销售服务费
2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为19.92万元，相比2023年的30.55万元有所下降。其中，长盛优势企业混合C份额是销售服务费的主要承担者。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的销售服务费 | 199,154.44 | 305,465.45 | -34.80% |
投资收益分析：公允价值变动收益贡献大
投资收益构成
2024年营业总收入为6886.97万元，其中投资收益为 -6520.33万元，主要源于股票投资收益 -7815.58万元。然而，公允价值变动收益为13358.99万元，对整体收益贡献较大，若剔除该部分收益，基金收益情况将不容乐观。
| 项目 | 2024年（元） |
|---|---|
| 营业总收入 | 68,869,707.15 |
| 投资收益（损失以“-”填列） | -65,203,331.87 |
| 其中：股票投资收益 | -78,155,835.37 |
| 公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | 133,589,866.34 |
份额变动：赎回导致份额减少
开放式基金份额变动
2024年长盛优势企业混合A期初份额为110718.38万份，期末为100155.09万份，减少了10563.29万份；长盛优势企业混合C期初份额为7704.85万份，期末为6903.07万份，减少了801.78万份。整体来看，基金总份额减少了11365.07万份，减少比例为9.67%，反映出投资者赎回压力较大。
| 项目 | 长盛优势企业混合A（份） | 长盛优势企业混合C（份） | 合计（份） |
|---|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,107,183,778.58 | 77,048,539.27 | 1,184,232,317.85 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,001,550,915.86 | 69,030,723.39 | 1,070,581,639.25 |
| 份额变动 | -105,632,862.72 | -8,017,815.88 | -113,650,678.60 |
持有人结构：个人投资者占主导
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数合计为13774户，其中长盛优势企业混合A有10669户，长盛优势企业混合C有3105户。从持有人结构看，个人投资者占主导地位，长盛优势企业混合A个人投资者持有份额占比99.91%，长盛优势企业混合C个人投资者持有份额占比99.97%。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额占比（%） | 个人投资者持有份额占比（%） |
|---|---|---|---|
| 长盛优势企业混合A | 10,669 | 0.09 | 99.91 |
| 长盛优势企业混合C | 3,105 | 0.03 | 99.97 |
| 合计 | 13,774 | 0.09 | 99.91 |
长盛优势企业混合在2024年虽实现净利润转正，但仍面临跑输业绩比较基准、份额赎回等挑战。投资者在关注基金管理人投资策略调整的同时，也需谨慎评估市场风险和基金的潜在回报。
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