广发沪港深新起点股票财报解读：份额增长11.33%，净资产大增35.00%，净利润5.30亿，管理费3761.84万
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发沪港深新起点股票型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的份额、净资产、净利润等关键指标均发生了显著变化。
主要财务指标：盈利显著改善
本期利润扭亏为盈
从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金A类本期利润为462,271,078.18元，C类为68,062,392.97元，而2023年A类为 -71,486,402.40元，C类为 -44,280,858.67元，实现了扭亏为盈。这主要得益于投资收益和公允价值变动收益的增加。2024年投资收益为210,855,277.00元，公允价值变动收益为361,032,013.05元，而2023年投资收益为 -214,577,149.97元，公允价值变动收益为145,640,775.72元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| A类本期利润 | 462,271,078.18 | -71,486,402.40 | 742.94% |
| C类本期利润 | 68,062,392.97 | -44,280,858.67 | 253.69% |
| 投资收益 | 210,855,277.00 | -214,577,149.97 | 198.26% |
| 公允价值变动收益 | 361,032,013.05 | 145,640,775.72 | 147.89% |
期末净资产大幅增长
2024年末，该基金净资产合计为3,236,038,988.33元，较2023年末的2,397,279,271.08元增长了35.00%。其中，实收基金从2023年末的1,946,044,085.43元增长到2024年末的2,166,576,264.94元，增长了11.33%；未分配利润从451,235,185.65元增长到1,069,462,723.39元，增长了137.00%。
| 项目 | 2024年末（元） | 2023年末（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 净资产合计 | 3,236,038,988.33 | 2,397,279,271.08 | 35.00% |
| 实收基金 | 2,166,576,264.94 | 1,946,044,085.43 | 11.33% |
| 未分配利润 | 1,069,462,723.39 | 451,235,185.65 | 137.00% |
基金净值表现：超越业绩比较基准
净值增长率优于基准
2024年，广发沪港深新起点股票A类份额净值增长率为21.92%，C类为20.90%，同期业绩比较基准收益率为17.27%。从长期来看，自基金合同生效起至今，A类基金份额累计净值增长率为61.03%，C类为 -16.82%，业绩比较基准收益率为9.85%。这表明该基金在2024年及长期的表现相对较好，能够超越业绩比较基准。
| 份额类别 | 2024年份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 2024年差值 | 自基金合同生效起至今份额累计净值增长率 | 自基金合同生效起至今业绩比较基准收益率 | 生效起至今差值 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 21.92% | 17.27% | 4.65% | 61.03% | 9.85% | 51.18% |
| C类 | 20.90% | 17.27% | 3.63% | -16.82% | 9.85% | -26.67% |
净值波动与基准相近
从份额净值增长率标准差来看，2024年A类为1.14%，C类为1.14%，业绩比较基准收益率标准差为1.10%，说明基金净值波动与业绩比较基准相近，基金的风险特征与预期相符。
| 份额类别 | 2024年份额净值增长率标准差 | 2024年业绩比较基准收益率标准差 | 差值 |
|---|---|---|---|
| A类 | 1.14% | 1.10% | 0.04% |
| C类 | 1.14% | 1.10% | 0.04% |
投资策略与业绩表现：聚焦特定行业
投资策略
2024年，该基金重点配置资源类国企和优质互联网企业。维持资源类企业的高权重配置，精选盈利修复、现金流稳健的互联网行业龙头企业，同时配置高分红资产以对冲市场波动。资源类企业因经济回暖和全球供需失衡受益，互联网行业则因盈利修复和市场格局稳固受到青睐。
业绩归因
报告期内，资源、互联网及高分红资产表现出色。资源类企业现金流稳健，受全球供给受限及经济回升影响，价值重估；互联网行业盈利修复，社交网络、生活服务等行业受益于经济复苏，人工智能的突破也让相关企业受益。这些因素共同推动了基金业绩的提升。
费用分析：管理费有所降低
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为37,618,365.94元，较2023年的43,181,995.82元有所降低。这主要是因为自2023年7月10日起，本基金的管理费年费率由1.50%调整为1.20%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 管理费年费率 |
|---|---|---|
| 2024年 | 37,618,365.94 | 1.20% |
| 2023年 | 43,181,995.82 | 1.50% |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为6,269,727.74元，2023年为7,196,999.24元。自2023年7月10日起，托管费年费率由0.25%调整为0.20%，导致托管费有所下降。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 托管费年费率 |
|---|---|---|
| 2024年 | 6,269,727.74 | 0.20% |
| 2023年 | 7,196,999.24 | 0.25% |
投资组合分析：权益投资占主导
资产配置
期末基金资产组合中，权益投资金额为2,900,270,385.82元，占基金总资产的比例为87.96%，其中通过港股通机制投资的港股公允价值为2,481,414,402.73元，占基金资产净值比例76.68%。固定收益投资为40,334,672.11元，占比1.22%，主要为国家债券。银行存款和结算备付金合计305,940,079.43元，占比9.28%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资 | 2,900,270,385.82 | 87.96% |
| 固定收益投资 | 40,334,672.11 | 1.22% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 305,940,079.43 | 9.28% |
股票投资
从行业分类来看，港股通投资股票中，能源、非日常生活消费品、通讯业务等行业占比较大。期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票为中国移动、腾讯控股、美团 - W、美的集团、中国海洋石油等，这些股票的表现对基金净值影响较大。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 能源 | 482,506,467.46 | 14.91 |
| 非日常生活消费品 | 509,637,517.01 | 15.75 |
| 通讯业务 | 676,744,925.81 | 20.91 |
份额持有人结构与变动：机构投资者占优
持有人结构
期末基金份额持有人结构中，机构投资者持有比例较高。广发沪港深新起点股票A类中，机构投资者持有份额占比65.70%；C类中，机构投资者持有份额占比92.75%。这表明机构投资者对该基金的认可度较高。
| 份额级别 | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|
| 广发沪港深新起点股票A类 | 65.70% | 34.30% |
| 广发沪港深新起点股票C类 | 92.75% | 7.25% |
份额变动
本报告期内，广发沪港深新起点股票A类基金总申购份额为771,676,549.42份，总赎回份额为1,066,629,002.93份；C类总申购份额为1,256,186,957.65份，总赎回份额为740,702,324.63份。总体来看，C类份额呈现净增长，而A类份额有所减少。
| 份额级别 | 总申购份额（份） | 总赎回份额（份） | 净增减份额（份） |
|---|---|---|---|
| 广发沪港深新起点股票A类 | 771,676,549.42 | 1,066,629,002.93 | -294,952,453.51 |
| 广发沪港深新起点股票C类 | 1,256,186,957.65 | 740,702,324.63 | 515,484,633.02 |
风险提示与展望
风险提示
尽管该基金在2024年取得了较好的业绩，但仍面临多种风险。市场风险方面，全球多极化趋势与地缘冲突可能导致市场波动加剧，影响基金净值。信用风险方面，若投资的证券发行人出现违约等情况，将对基金资产造成损失。流动性风险方面，极端市场情形或投资者非预期巨额赎回可能导致基金资产无法及时变现以满足赎回需求。
未来展望
展望2025年，管理人将关注政策方向，寻找结构性机会。高分红资产在低利率环境下仍具备吸引力，中国互联网行业也存在投资机会，基金有望继续通过合理配置资产，实现业绩的稳定增长。但投资者仍需密切关注市场动态，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。