广发盛兴混合财报解读：份额缩水10%，净资产下滑3.67%，净利润扭亏为盈
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发盛兴混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额和净资产均有所下滑，不过净利润实现扭亏为盈，同时管理费也有所下降。这些数据变化背后反映了基金怎样的运作情况？对投资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈
本期利润与净资产变动
广发盛兴混合2024年实现本期利润70,014,026.12元，相比2023年的 -196,525,588.87元，实现了扭亏为盈。从净资产数据来看，2024年末净资产合计1,543,539,809.51元，较上年度末的1,602,147,984.79元下滑3.67%。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 70,014,026.12 | -196,525,588.87 | 扭亏为盈 |
| 净资产合计（元） | 1,543,539,809.51 | 1,602,147,984.79 | 下滑3.67% |
基金份额净值增长率
2024年广发盛兴混合A类基金份额净值增长率为5.60%，C类为5.18%，而同期业绩比较基准收益率为15.27%，两类基金份额净值增长率均低于业绩比较基准。
| 份额类别 | 2024年份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 广发盛兴混合A | 5.60% | 15.27% | -9.67% |
| 广发盛兴混合C | 5.18% | 15.27% | -10.09% |
基金运作分析：策略调整与业绩表现
投资策略调整
2024年市场走势波折，广发盛兴混合在投资策略上加强了回撤控制，并调整行业配置比例。上半年持仓为主，三季度后交易增加，仓位先减后加，行业配置向沪深300指数结构靠拢，增加银行配置，对有色、食品饮料、非银金融等行业也增加了仓位。年末第一大重仓行业为电子，减持了电新行业。
业绩表现归因
尽管基金实现盈利，但未达业绩比较基准。从投资收益看，股票投资收益 -281,720,139.82元，主要源于买卖股票差价收入为负。不过，公允价值变动收益达351,449,903.42元，对利润贡献较大。
费用分析：管理费、托管费双降
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为16,802,728.90元，较2023年的25,170,203.77元下降33.24%。这主要得益于2023年7月10日起管理费年费率由1.50%调整为1.20%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 管理费年费率 |
|---|---|---|
| 2024年 | 16,802,728.90 | 1.20% |
| 2023年 | 25,170,203.77 | 1.50% |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为2,800,454.90元，相比2023年的4,195,033.97元，下降33.24%。同样因2023年7月10日起托管费年费率由0.25%调整为0.20%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 托管费年费率 |
|---|---|---|
| 2024年 | 2,800,454.90 | 0.20% |
| 2023年 | 4,195,033.97 | 0.25% |
份额变动与持有人结构
开放式基金份额变动
2024年广发盛兴混合A类基金份额从期初1,943,228,647.98份降至期末1,775,844,661.07份，减少8.61%；C类从期初188,874,515.81份降至期末170,051,507.81份，减少10.07%。整体份额减少186,206,994.91份，缩水9.64%。
| 份额类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 变动份额（份） | 变动比例 |
|---|---|---|---|---|
| 广发盛兴混合A | 1,943,228,647.98 | 1,775,844,661.07 | -167,384,006.91 | -8.61% |
| 广发盛兴混合C | 188,874,515.81 | 170,051,507.81 | -18,823,008.00 | -10.07% |
| 总计 | 2,132,103,163.79 | 1,945,896,168.88 | -186,206,994.91 | -9.64% |
持有人结构
期末基金份额持有人户数共34,512户，其中机构投资者持有比例仅0.10%，个人投资者持有比例高达99.90%，表明该基金主要由个人投资者持有。
| 份额类别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额（份） | 机构投资者占比 | 个人投资者持有份额（份） | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 广发盛兴混合A | 28,987 | 1,810,968.82 | 0.10% | 1,774,033,692.25 | 99.90% |
| 广发盛兴混合C | 5,525 | 160,807.95 | 0.09% | 169,890,699.86 | 99.91% |
| 合计 | 34,512 | 1,971,776.77 | 0.10% | 1,943,924,392.11 | 99.90% |
风险与机会提示
风险提示
- 业绩不及基准风险：2024年基金份额净值增长率低于业绩比较基准，投资者需关注基金后续能否缩小与业绩基准差距。
- 行业集中风险：年末电子为第一大重仓行业，若该行业出现不利变化，可能影响基金业绩。
- 合规风险：基金管理人曾因个别规定及制度未严格执行，于2024年7月1日被出具警示函，尽管已整改完成，但仍需关注合规运营情况。
机会提示
- 市场环境改善：管理人预期2025年上证指数能取得正收益，基于国际环境阶段性改善、国内政策支持及居民资产配置倾向变化，若市场向好，基金或有更好表现。
- 策略调整潜力：基金根据市场变化调整投资策略，如能持续优化，或提升业绩表现。
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