财通科技创新混合财报解读：份额缩水25.92%，净资产下滑26.05%，净利润亏损160.19万元
2025年3月29日，财通基金管理有限公司发布财通科技创新混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年面临诸多挑战，份额与净资产均出现显著下滑，净利润亏损，不过管理人对2025年市场表现较为乐观。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：净利润亏损，资产规模收缩
本期利润与净值表现不佳
2024年，财通科技创新混合A加权平均基金份额本期利润为 -0.0098元，财通科技创新混合C为0.0077元。从净值表现看，财通科技创新混合A份额净值增长率为 -0.01%，财通科技创新混合C为 -0.81%，而同期业绩比较基准收益率均为9.55%，显示基金跑输业绩比较基准。
| 基金类别 | 加权平均基金份额本期利润 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 财通科技创新混合A | -0.0098元 | -0.01% | 9.55% |
| 财通科技创新混合C | 0.0077元 | -0.81% | 9.55% |
净资产大幅下降
报告期末，基金净资产合计267,187,459.62元，较上年度末的361,315,755.62元下滑26.05%。其中，财通科技创新混合A期末基金资产净值为195,892,327.60元，财通科技创新混合C为71,295,132.02元。
| 时间 | 净资产合计（元） | 财通科技创新混合A资产净值（元） | 财通科技创新混合C资产净值（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年末 | 267,187,459.62 | 195,892,327.60 | 71,295,132.02 |
| 2023年末 | 361,315,755.62 | 257,208,193.10 | 104,107,562.52 |
基金净值表现：长期落后于业绩比较基准
各阶段表现欠佳
从不同时间段看，过去一年，财通科技创新混合A份额净值增长率为 -0.01%，财通科技创新混合C为 -0.81%，同期业绩比较基准收益率为9.55%。过去三年，混合A份额净值增长率为 -21.16%，混合C为 -23.03%，而业绩比较基准收益率为 -31.74%，虽跑赢业绩比较基准，但整体仍为负增长。
| 阶段 | 财通科技创新混合A份额净值增长率 | 财通科技创新混合C份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | -0.01% | -0.81% | 9.55% |
| 过去三年 | -21.16% | -23.03% | -31.74% |
与业绩比较基准差距明显
自基金合同生效起至今，财通科技创新混合A份额净值增长率为 -2.33%，混合C为 -5.77%，业绩比较基准收益率为 -19.70%，基金虽相对业绩比较基准有一定优势，但仍未实现正增长。
投资策略与运作：聚焦科技创新，关注特定领域
2024年市场分析与策略
2024年投资难度较大，消费复苏不及预期，海外因素导致市场预期分化，表现疲软。9月政策利好使市场表现亮眼，但短期涨幅后分歧加大。管理人认为已找到景气主赛道，对2025年持相对积极态度，建议投资者忽略短期波动，坚定持基。
未来关注方向
管理人未来将关注生物医药、通信及半导体领域。生物医药方面，医保控费压力下，偏好与院内销售关系较小的创新药和创新医疗器械。通信及半导体领域，AI应用带来算力增长，国内光模块和PCB板供应链有望受益。
业绩表现：未能达到业绩比较基准
截至报告期末，财通科技创新混合A基金份额净值为0.9767元，份额净值增长率为 -0.01%；混合C基金份额净值为0.9423元，份额净值增长率为 -0.81%，均未达到同期业绩比较基准收益率9.55%。
市场展望：2025年预期乐观
管理人认为2025年经济和社会发展将好于2024年，财政政策转向，证券市场有望提前反映预期，因此对全年证券市场走势更为乐观，并将反映在持仓中。
费用分析：管理与托管费用下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为3,747,618.11元，较上年度的5,782,030.19元下降35.18%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1,558,389.44元，应支付基金管理人的净管理费为2,189,228.67元。
| 时间 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 3,747,618.11 | 1,558,389.44 | 2,189,228.67 |
| 2023年 | 5,782,030.19 | 2,427,177.99 | 3,354,852.20 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为624,603.05元，较上年度的963,671.65元下降35.18%。
| 时间 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 624,603.05 |
| 2023年 | 963,671.65 |
交易与投资收益：股票投资收益为负
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -7,936,127.14元，上年度为 -25,200,233.68元，虽亏损有所减少，但仍处于亏损状态。
| 时间 | 股票投资收益（买卖股票差价收入）（元） |
|---|---|
| 2024年 | -7,936,127.14 |
| 2023年 | -25,200,233.68 |
债券投资收益
债券投资收益为466,001.50元，上年度为2,110.03元，有较大幅度增长。
| 时间 | 债券投资收益（元） |
|---|---|
| 2024年 | 466,001.50 |
| 2023年 | 2,110.03 |
关联交易：无重大关联交易
报告期内，基金未通过关联方交易单元进行权证、债券、债券回购交易。与关联方的银行间同业市场的债券（含回购）交易、转融通证券出借业务等均无重大关联交易事项。
股票投资明细：制造业占比最高
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，股票投资主要集中在制造业，占比82.62%。前十大股票投资包括新易盛、三诺生物、中际旭创等，合计占基金资产净值比例约55.55%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 300502 | 新易盛 | 9.02 |
| 2 | 300298 | 三诺生物 | 8.23 |
| 3 | 300308 | 中际旭创 | 7.59 |
| 4 | 688488 | 艾迪药业 | 6.80 |
| 5 | 603129 | 春风动力 | 6.74 |
| 6 | 688183 | 生益电子 | 5.16 |
| 7 | 688800 | 瑞可达 | 4.66 |
| 8 | 603766 | 隆鑫通用 | 4.54 |
| 9 | 301345 | 涛涛车业 | 4.43 |
| 10 | 688062 | 迈威生物 | 4.42 |
持有人结构：个人投资者占主导
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为25,452户，其中机构投资者持有份额占比0.02%，个人投资者持有份额占比99.98%，显示个人投资者是该基金的主要持有者。
| 持有人类型 | 持有份额占比 |
|---|---|
| 机构投资者 | 0.02% |
| 个人投资者 | 99.98% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金的份额占比极小，合计仅0.00%，其中混合A为0.00%，混合C为0.01%。
份额变动：赎回导致份额大幅减少
本报告期内，财通科技创新混合A期初份额为263,313,326.58份，期末为200,573,454.25份，减少62,739,872.33份；混合C期初份额为109,587,848.33份，期末为75,663,736.47份，减少33,924,111.86份。整体基金份额减少96,663,984.19份，缩水25.92%。
| 基金类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 份额变动（份） | 份额变动率 |
|---|---|---|---|---|
| 财通科技创新混合A | 263,313,326.58 | 200,573,454.25 | -62,739,872.33 | -23.83% |
| 财通科技创新混合C | 109,587,848.33 | 75,663,736.47 | -33,924,111.86 | -30.96% |
| 合计 | 372,901,174.91 | 276,237,190.72 | -96,663,984.19 | -25.92% |
租用交易单元：多券商合作
基金租用多家证券公司交易单元进行股票投资，2024年与29家券商有股票交易往来。其中，兴业证券股票成交金额占比最高，为11.76%，应支付佣金占比10.46%。
| 券商名称 | 股票交易成交金额占比 | 应支付佣金占比 |
|---|---|---|
| 兴业证券 | 11.76% | 10.46% |
| 国海证券 | 9.14% | 8.68% |
| 国盛证券 | 9.01% | 7.99% |
| 国泰君安 | 7.53% | 6.19% |
| 民生证券 | 7.83% | 8.76% |
综上所述，财通科技创新混合基金在2024年面临份额缩水、资产净值下降、净利润亏损等挑战，虽管理人对2025年市场较为乐观，但投资者仍需密切关注基金后续表现及市场变化。
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