万家惠享财报解读：份额稳定资产微增，净利润与管理费双升
2025年3月29日，万家基金管理有限公司发布万家惠享39个月定期开放债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，万家惠享在2024年基金份额保持稳定，净资产微幅增长，净利润和管理费均有所上升。
财务指标：利润与资产规模双增长
主要会计数据：本期利润增长9.22%
2024年，万家惠享本期已实现收益和本期利润均为303,252,399.00元，较2023年的277,663,197.73元增长9.22%。加权平均基金份额本期利润为0.0286元，本期加权平均净值利润率为2.81%，本期基金份额净值增长率为2.85%。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 303,252,399.00 | 277,663,197.73 | 9.22% |
| 本期利润（元） | 303,252,399.00 | 277,663,197.73 | 9.22% |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0286 | 0.0260 | 10.00% |
| 本期加权平均净值利润率（%） | 2.81 | 2.58 | 8.91% |
| 本期基金份额净值增长率（%） | 2.85 | 2.61 | 9.20% |
期末数据方面，2024年末期末可供分配利润为319,984,297.87元，较2023年末的65,492,000.01元大幅增长388.58%；期末可供分配基金份额利润为0.0302元；期末基金资产净值为10,920,006,005.87元，较2023年末的10,665,513,708.01元增长2.39%；期末基金份额净值为1.0302元。
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 期末可供分配利润（元） | 319,984,297.87 | 65,492,000.01 | 388.58% |
| 期末可供分配基金份额利润（元） | 0.0302 | 0.0062 | 387.10% |
| 期末基金资产净值（元） | 10,920,006,005.87 | 10,665,513,708.01 | 2.39% |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0302 | 1.0062 | 2.39% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率相比，过去一年，万家惠享基金份额净值增长率为2.85%，业绩比较基准收益率为3.83%，基金跑输业绩比较基准0.98个百分点。过去三年，基金份额净值增长率为8.64%，业绩比较基准收益率为11.92%，跑输3.28个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 2.85 | 3.83 | -0.98 |
| 过去三年 | 8.64 | 11.92 | -3.28 |
运作分析：债券市场贡献主要收益
投资策略：保持仓位稳定控制成本
2024年，债券市场持续上涨，股票市场先跌后涨，可转债市场一波三折。万家惠享基金保持仓位稳定，控制融资成本。经济基本面低位盘整，房地产市场冷却对经济的拖累延续，投资和消费增速低位徘徊；贸易顺差创历史新高，但外贸企业面临关税政策不确定性，投资意愿受限。上市公司盈利情况呈现“前低后高”的边际改善趋势。
业绩表现：净值增长但跑输基准
截至2024年末，万家惠享的基金份额净值为1.0302元，本报告期基金份额净值增长率为2.85%，同期业绩比较基准收益率为3.83%。基金在2024年实现了净值增长，但未能达到业绩比较基准。
费用与交易：管理费托管费双升
管理人报酬与托管费：分别增长0.14%和0.14%
2024年当期发生的基金应支付的管理费为16,183,372.19元，较2023年的16,160,018.82元增长0.14%；当期发生的基金应支付的托管费为5,394,457.34元，较2023年的5,386,672.97元增长0.14%。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 16,183,372.19 | 16,160,018.82 | 0.14% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 5,394,457.34 | 5,386,672.97 | 0.14% |
应付交易费用：减少16.65%
2024年末应付交易费用为171,021.81元，较2023年末的205,183.15元减少16.65%。
| 项目 | 2024年末（元） | 2023年末（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 应付交易费用 | 171,021.81 | 205,183.15 | -16.65% |
投资组合：债券投资主导
资产组合：债券占比99.99%
期末基金资产组合中，固定收益投资（债券）金额为14,071,827,276.41元，占基金总资产的比例为99.99%；银行存款和结算备付金合计968,599.59元，占比0.01%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资（债券） | 14,071,827,276.41 | 99.99 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 968,599.59 | 0.01 |
债券投资：金融债券为主
期末按债券品种分类的债券投资组合中，金融债券摊余成本为14,071,827,276.41元，占基金资产净值比例为128.86%，其中政策性金融债占83.10%。
| 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 金融债券 | 14,071,827,276.41 | 128.86 |
| 其中：政策性金融债 | 9,074,937,593.12 | 83.10 |
持有人与份额变动：份额稳定机构主导
持有人结构：机构投资者占比100%
期末基金份额持有人户数为378户，户均持有的基金份额为28,042,385.47份。机构投资者持有份额10,599,994,000.00份，占总份额比例100.00%；个人投资者持有份额27,708.00份，占比0.00%。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 10,599,994,000.00 | 100.00 |
| 个人投资者 | 27,708.00 | 0.00 |
份额变动：保持稳定
本报告期期初基金份额总额为10,600,021,708.00份，期末基金份额总额仍为10,600,021,708.00份，报告期内基金总申购份额和总赎回份额均无变动。
风险提示与展望
单一投资者占比风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。未来若出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，对基金份额净值产生影响，极端情况下可能引发流动性风险，甚至面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
市场风险
展望2025年，预计经济延续“弱复苏”态势，政策重点刺激消费、扩大内需。人工智能技术发展将带来新产业需求，市场风险偏好情绪有望上升，利好权益类资产表现，债券市场稳步上涨趋势面临挑战。基金面临市场利率波动、信用风险等，投资者应关注市场变化，合理配置资产。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。