万家北证50成份指数发起式基金财报解读：份额增长131%，净资产微增4%，净利润亏损4605万，管理费152万
2025年3月29日，万家基金管理有限公司公布了万家北证50成份指数型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长显著，净资产也有所增加，但净利润出现亏损。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：净利润亏损，资产规模增长
本期利润与已实现收益
2024年，万家北证50成份指数发起式A本期利润为 -26,617,153.35元，万家北证50成份指数发起式C本期利润为 -19,436,609.12元，整体净利润为 -46,053,762.47元，较上年度的31,199,093.58元大幅下降。本期已实现收益方面，A类为2,284,000.02元，C类为9,016,581.65元 。
| 项目 | 万家北证50成份指数发起式A | 万家北证50成份指数发起式C |
|---|---|---|
| 本期利润（元） | -26,617,153.35 | -19,436,609.12 |
| 本期已实现收益（元） | 2,284,000.02 | 9,016,581.65 |
净资产情况
报告期末，基金净资产合计480,385,152.96元，较上年度末的361,522,253.23元增长约4%。其中，实收基金为430,539,716.14份，较上年度末的298,916,710.53份增长约131% 。
| 时间 | 净资产合计（元） | 实收基金（份） |
|---|---|---|
| 2023年末 | 361,522,253.23 | 298,916,710.53 |
| 2024年末 | 480,385,152.96 | 430,539,716.14 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率
2024年，万家北证50成份指数发起式A份额净值增长率为 -7.61%，万家北证50成份指数发起式C份额净值增长率为 -7.80%，同期业绩比较基准收益率为 -3.24%，两类份额均跑输业绩比较基准 。
| 份额类别 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|
| 万家北证50成份指数发起式A | -7.61% | -3.24% |
| 万家北证50成份指数发起式C | -7.80% | -3.24% |
净值表现总结
从数据可以看出，2024年该基金净值表现不佳，未能达到业绩比较基准，投资者收益受到影响。
投资策略与业绩表现：北交所市场波动影响大
投资策略分析
2024年北交所市场先抑后扬，上半年受多种因素影响，市场流动性收缩，北证50指数深度回调34.52%。三季度市场继续下探，9月中旬北证50指数跌至593.92点。“924”政策落地后，市场风险偏好提升，指数迅速拉升后震荡上行 。本基金紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，采用完全复制法跟踪北证50成份指数 。
业绩表现原因
基金业绩受北交所市场波动影响明显。同时，基金申购赎回、标的指数成分股调整、成分股分红和基金费用等因素也对业绩产生作用。报告期内A份额、C份额日均跟踪偏离度分别为0.0829%、0.0831%，年跟踪误差分别为7.1913%、7.1990%，申赎资金出入引起跟踪误差放大 。
费用情况：管理费、托管费稳定
管理人报酬与基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,527,045.81元，较上年度的358,722.81元有所增加 。
| 时间 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） |
|---|---|
| 2023年5月5日 - 2023年12月31日 | 358,722.81 |
| 2024年1月1日 - 2024年12月31日 | 1,527,045.81 |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为305,409.15元，上年度为71,744.62元 。
| 时间 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2023年5月5日 - 2023年12月31日 | 71,744.62 |
| 2024年1月1日 - 2024年12月31日 | 305,409.15 |
费用总结
随着基金资产规模的增长，管理费和托管费相应增加，这在一定程度上影响了投资者的实际收益。
投资组合：股票投资为主
资产组合情况
期末基金总资产中，权益投资（股票）金额为454,552,992.00元，占基金总资产的比例为86.78%，是基金的主要投资方向 。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 454,552,992.00 | 86.78 |
股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，贝特瑞、锦波生物等为主要股票投资对象。如贝特瑞公允价值为34,058,216.58元，占基金资产净值比例为7.09% 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 835185 | 贝特瑞 | 34,058,216.58 | 7.09 |
| 2 | 832982 | 锦波生物 | 28,215,549.00 | 5.87 |
基金份额持有人信息：个人投资者为主
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为30,908户，其中个人投资者持有份额占比97.55%，是主要的持有人群体 。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 10,535,329.27 | 2.45 |
| 个人投资者 | 420,004,386.87 | 97.55 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金份额总数为193,423.07份，占基金总份额比例为0.0449% 。
| 项目 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 基金管理人所有从业人员持有本基金 | 193,423.07 | 0.0449 |
开放式基金份额变动：申购赎回活跃
份额变动情况
本报告期内，万家北证50成份指数发起式A基金总申购份额为354,374,219.42份，赎回份额为320,803,973.11份；万家北证50成份指数发起式C基金总申购份额为1,794,688,455.17份，赎回份额为1,696,635,695.87份 。
| 份额类别 | 总申购份额（份） | 总赎回份额（份） |
|---|---|---|
| 万家北证50成份指数发起式A | 354,374,219.42 | 320,803,973.11 |
| 万家北证50成份指数发起式C | 1,794,688,455.17 | 1,696,635,695.87 |
份额变动总结
基金申购赎回较为活跃，反映出投资者对该基金的关注度较高，但频繁的申赎也对基金的跟踪误差产生了影响。
风险与机会提示
风险提示
- 市场风险：北交所市场波动较大，基金净值受其影响明显，2024年基金净值增长率跑输业绩比较基准，投资者面临市场风险导致资产缩水。
- 管理风险：基金管理人在人员管理制度建设方面存在不足，曾被出具警示函，尽管已完成整改，但仍可能对基金管理产生潜在影响。
机会提示
展望2025年，政策端有望持续发力，北交所市场作为新质生产力的战略承载，有望继续受益于政策催化及基本面修复，为基金业绩提升带来机会 。
总体来看，万家北证50成份指数发起式基金在2024年面临市场挑战，业绩表现不佳，但随着市场环境的变化和政策的支持，未来仍具有一定的发展潜力，投资者需密切关注市场动态和基金的运作情况。
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