财通匠心优选一年持有期混合财报解读：份额缩水15%，净资产增长26%，净利润1.54亿，管理费降32%
2025年3月29日，财通匠心优选一年持有期混合型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额有所下降，净资产增长显著，净利润实现扭亏为盈，同时管理费用有所降低。这些变化反映了基金在市场环境中的运作情况，对投资者的决策具有重要参考价值。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值增长
本期利润大幅增长
2024年，财通匠心优选一年持有期混合A本期利润为140,477,358.84元，C类为13,122,457.86元，而2023年A类亏损134,559,498.35元，C类亏损13,932,517.99元，实现了扭亏为盈。这主要得益于投资策略的调整，如2024年重仓海外算力板块，四季度增配消费品种，使得投资收益增加。
| 基金类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） |
|---|---|---|
| 财通匠心优选一年持有期混合A | 140,477,358.84 | -134,559,498.35 |
| 财通匠心优选一年持有期混合C | 13,122,457.86 | -13,932,517.99 |
资产净值稳步提升
2024年末，基金资产净值A类为409,891,770.49元，C类为40,102,032.96元，相比2023年末有显著增长。这一方面是由于本期利润的增加，另一方面也与基金投资组合的合理配置有关，如对海外算力和国内算力相关股票的投资，推动了资产价值的提升。
| 基金类别 | 2024年末资产净值（元） | 2023年末资产净值（元） |
|---|---|---|
| 财通匠心优选一年持有期混合A | 409,891,770.49 | 324,867,997.94 |
| 财通匠心优选一年持有期混合C | 40,102,032.96 | 32,311,250.83 |
基金净值表现：超越业绩比较基准
份额净值增长率领先
过去一年，财通匠心优选一年持有期混合A份额净值增长率为48.09%，C类为46.91%，同期业绩比较基准收益率为9.30%，大幅超越业绩比较基准。这表明基金管理人的投资策略有效，能够把握市场机会，为投资者创造超额收益。
| 基金类别 | 过去一年份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|
| 财通匠心优选一年持有期混合A | 48.09% | 9.30% |
| 财通匠心优选一年持有期混合C | 46.91% | 9.30% |
不同阶段表现突出
在过去三个月、六个月等不同阶段，该基金的份额净值增长率也均高于业绩比较基准，显示出较强的抗风险能力和收益获取能力。例如过去三个月，A类份额净值增长率为24.59%，C类为24.35%，而业绩比较基准收益率仅为0.20%。
投资策略与业绩表现：算力与消费驱动增长
投资策略聚焦算力与消费
2024年基金基本全年重仓海外算力板块，前半段看好出海板块，四季度增配消费品种。同时增配国内算力，认为其有望复制海外算力成长轨迹。这种投资策略紧跟市场趋势，抓住了科技和消费两大主线。
业绩表现得益于策略执行
基金的业绩表现与投资策略的执行密切相关。对海外算力板块的坚定持有以及对国内算力和消费板块的适时增配，使得基金在2024年获得了较好的收益，证明了投资策略的有效性。
市场展望：关注政策与新消费业态
政策与科技驱动市场
展望2025年，管理人期待货币政策和财政政策有更大变化，认为2025年是国产AI产业快速发展元年，将更加重视国产算力投资机会。这意味着基金可能会加大对国产算力相关领域的投资，投资者需关注相关行业动态。
新消费业态蕴含机会
在当前经济环境下，管理人看好受益消费降级趋势的新消费业态，如折扣超市、零食、线下奥莱等。基金可能会在这些领域寻找投资标的，投资者可关注这些新消费业态的发展对基金业绩的影响。
费用分析：管理费托管费双降
管理费降低
2024年当期发生的基金应支付的管理费为4,501,860.20元，较2023年的6,636,448.80元下降约32%。这可能与基金资产规模的变化以及市场竞争有关，管理费的降低有助于提高投资者的实际收益。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 4,501,860.20 |
| 2023年 | 6,636,448.80 |
托管费减少
2024年基金应支付的托管费为750,310.07元，低于2023年的1,106,074.79元。托管费的降低同样减轻了基金的运营成本，对投资者有利。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 750,310.07 |
| 2023年 | 1,106,074.79 |
交易与投资分析：股票投资收益增长
股票投资收益提升
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为6,429,777.16元，而2023年为 -120,074,354.86元，实现了从亏损到盈利的转变。这得益于对股票投资组合的优化，以及对市场行情的准确把握。
| 年份 | 股票投资收益——买卖股票差价收入（元） |
|---|---|
| 2024年 | 6,429,777.16 |
| 2023年 | -120,074,354.86 |
关联方交易规范
通过关联方交易单元进行的交易中，2024年未与关联方进行权证、债券、债券回购交易。应支付关联方的佣金在合理范围内，且关联方交易符合相关规定，保障了投资者利益。
持有人结构与份额变动：份额有所下降
持有人结构稳定
期末基金份额持有人中，个人投资者占比极高，A类中个人投资者持有份额占99.65%，C类中占99.98%。这表明该基金主要面向个人投资者，投资者结构较为稳定。
| 基金类别 | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|
| 财通匠心优选一年持有期混合A | 0.35% | 99.65% |
| 财通匠心优选一年持有期混合C | 0.02% | 99.98% |
份额有所下降
2024年财通匠心优选一年持有期混合A期初份额为540,203,441.12份，期末为460,239,646.84份；C类期初为54,480,709.60份，期末为46,024,946.66份，整体份额下降约15%。可能是部分投资者基于自身财务规划或市场预期进行了赎回操作。
| 基金类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 份额变化率 |
|---|---|---|---|
| 财通匠心优选一年持有期混合A | 540,203,441.12 | 460,239,646.84 | -14.80% |
| 财通匠心优选一年持有期混合C | 54,480,709.60 | 46,024,946.66 | -15.52% |
风险提示
尽管财通匠心优选一年持有期混合基金在2024年取得了较好的业绩，但市场具有不确定性。一方面，宏观经济政策的变化可能影响基金投资的行业和企业；另一方面，科技行业竞争激烈，国产算力发展可能不及预期，新消费业态也面临市场竞争和消费者偏好变化的风险。投资者应密切关注市场动态和基金投资组合的调整，合理规划投资。
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