平安MSCI中国A股国际ETF联接基金财报解读：份额降13.54%，净资产减3.08%，净利润735.42万元，管理费2.11万元
2025年3月29日，平安基金管理有限公司发布平安MSCI中国A股国际交易型开放式指数证券投资基金联接基金2024年年度报告。报告期内，该基金份额总额下降13.54%，净资产合计减少3.08%，净利润为735.42万元，当期发生的基金应支付的管理费为2.11万元。
主要财务指标：本期利润扭亏为盈，资产净值有所下降
2024年，平安MSCI中国A股国际ETF联接A本期利润为315.41万元，上期为 -307.93万元；期末基金资产净值2591.12万元，上期为2653.99万元。联接C本期利润为420.01万元，上期为 -420.16万元；期末基金资产净值3543.90万元，上期为3675.99万元。
| 项目 | 平安MSCI中国A股国际ETF联接A | 平安MSCI中国A股国际ETF联接C | ||
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 2023年 | 2024年 | 2023年 | |
| 本期已实现收益（元） | -888,616.13 | -355,149.96 | -1,266,588.35 | -536,949.41 |
| 本期利润（元） | 3,154,131.33 | -3,079,257.49 | 4,200,090.92 | -4,201,592.84 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1656 | -0.1483 | 0.1546 | -0.1440 |
| 本期加权平均净值利润率 | 12.20% | -10.23% | 11.47% | -9.99% |
| 本期基金份额净值增长率 | 12.17% | -10.34% | 12.05% | -10.43% |
| 期末可供分配利润（元） | 8,368,309.30 | 6,385,671.97 | 11,265,277.74 | 8,663,228.93 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.4770 | 0.3168 | 0.4660 | 0.3083 |
| 期末基金资产净值（元） | 25,911,188.71 | 26,539,959.08 | 35,438,957.28 | 36,759,973.36 |
| 期末基金份额净值 | 1.4770 | 1.3168 | 1.4660 | 1.3083 |
基金净值表现：长期跑赢业绩比较基准
过去一年，平安MSCI中国A股国际ETF联接A份额净值增长率为12.17%，业绩比较基准收益率为11.54%；联接C份额净值增长率为12.05%，业绩比较基准收益率为11.54%。自基金合同生效起至今，联接A份额净值增长率为47.70%，业绩比较基准收益率为13.59%；联接C份额净值增长率数据未提及，但整体长期来看，该基金跑赢业绩比较基准。
| 阶段 | 平安MSCI中国A股国际ETF联接A | 平安MSCI中国A股国际ETF联接C | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去三个月 | -2.13% | 1.52% | -2.30% | 0.17% | -2.16% | 1.52% | -2.30% | 0.14% |
| 过去六个月 | 11.58% | 1.46% | 11.62% | -0.04% | 11.53% | 1.46% | 11.62% | -0.09% |
| 过去一年 | 12.17% | 1.21% | 11.54% | 0.63% | 12.05% | 1.21% | 11.54% | 0.51% |
| 过去三年 | -18.31% | 1.06% | -21.01% | 2.70% | -18.55% | 1.06% | -21.01% | 2.46% |
| 过去五年 | 21.58% | 1.12% | 2.17% | 19.41% | 数据未提及 | 数据未提及 | 数据未提及 | 数据未提及 |
| 自基金合同生效起至今 | 47.70% | 1.13% | 13.59% | 34.11% | 数据未提及 | 数据未提及 | 数据未提及 | 数据未提及 |
投资策略与业绩表现：紧密跟踪指数，业绩符合预期
本基金为目标ETF的联接基金，主要通过投资目标ETF紧密跟踪业绩比较基准。报告期内，利用量化科技系统细化组合管理，严格控制跟踪偏离度和误差。截至期末，联接A份额净值1.4770元，份额净值增长率12.17%，同期业绩比较基准收益率11.54%；联接C份额净值1.4660元，份额净值增长率12.05%，同期业绩比较基准收益率11.54%，整体业绩表现符合预期。
市场展望：2025年A股市场有望积极乐观
管理人认为，自2024年9月底货币财政“组合拳”后，A股市场流动性反转，交易思维转变。2025年上半年，国内经济财政持续扩张，科技浪潮引领投资主线，市场价格中枢有望上移，但需把握节奏，注意市场波动。投资策略上注重核心卫星方法。
费用情况：管理费、托管费等有所下降
2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为2.11万元，上期为2.54万元；托管费为0.42万元，上期为0.51万元；销售服务费为3.67万元，上期为4.22万元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 21,112.84 | 25,447.46 |
| 托管费 | 4,222.57 | 5,089.51 |
| 销售服务费 | 36,657.36 | 42,156.07 |
交易情况：股票投资收益增长，关联方交易比例低
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为14.55万元，上期为 -6.72万元。通过关联方交易单元进行的股票交易中，平安证券成交金额2732元，占当期股票成交总额的0.05%；债券交易成交金额10.01万元，占比数据未提及；债券回购交易成交金额48.97万元，占当期基金成交总额的6.93%。应支付关联方（平安证券）的佣金为2元，占当期佣金总量的0.13%。
投资组合：主要投资基金和债券，无股票持仓
期末基金资产组合中，基金投资5767.99万元，占基金总资产的93.92%；固定收益投资193.63万元，占3.15%；银行存款和结算备付金合计178.61万元，占2.91%。期末无股票投资。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | 57,679,913.11 | 93.92 |
| 3 | 固定收益投资 | 1,936,311.34 | 3.15 |
| 其中：债券 | 1,936,311.34 | 3.15 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,786,128.09 | 2.91 |
| 8 | 其他各项资产 | 10,301.95 | 0.02 |
| 9 | 合计 | 61,412,654.49 | 100.00 |
持有人信息：个人投资者为主，份额有所下降
期末基金份额持有人结构中，联接A类768户，户均持有22842.29份，个人投资者持有份额占比100%；联接C类1634户，户均持有14794.17份，个人投资者持有份额占比100%。与上期相比，基金份额总额有所下降。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 | |
|---|---|---|---|---|
| 机构投资者 | 个人投资者 | |||
| 持有份额 | 占总份额比例（%） | 持有份额 | ||
| 平安MSCI中国A股国际ETF联接A | 768 | 22,842.29 | - | - |
| 平安MSCI中国A股国际ETF联接C | 1,634 | 14,794.17 | - | - |
份额变动：整体呈下降趋势
本报告期内，平安MSCI中国A股国际ETF联接A期初份额2015.43万份，期末1754.29万份；联接C期初份额2809.67万份，期末2417.37万份，整体份额呈下降趋势。
| 项目 | 平安MSCI中国A股国际ETF联接A（份） | 平安MSCI中国A股国际ETF联接C（份） |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 20,154,287.11 | 28,096,744.43 |
| 本报告期基金总申购份额 | 137.65万 | 2655.02万 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 398.80万 | 3047.32万 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 17,542,879.41 | 24,173,679.54 |
总体来看，平安MSCI中国A股国际ETF联接基金在2024年虽份额和净资产有所下降，但实现了扭亏为盈，且长期业绩表现良好。投资者在关注基金业绩的同时，也需留意市场波动及基金投资策略的调整。
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