平安鼎弘混合(LOF)财报解读：份额增长62.23%，净资产大增76.42%，净利润99.52万
2025年3月29日，平安基金管理有限公司发布平安鼎弘混合型证券投资基金(LOF)2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的份额、净资产等关键指标均发生了显著变化，同时在投资策略、业绩表现等方面也呈现出一定特点。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：盈利状况改善，资产规模扩张
本期利润扭亏为盈，净资产显著增长
从主要会计数据和财务指标来看，平安鼎弘混合(LOF)在2024年实现了本期利润995,217.57元，相比2023年的 -289,701.04元，实现了扭亏为盈。这一转变反映出基金在2024年的投资运作取得了较好成效。
在净资产方面，2024年末基金净资产合计为18,034,603.54元，而2023年末为10,222,360.77元，增长率达到76.42%。期末基金份额净值也有所上升，如平安鼎弘混合(LOF)A从2023年末的1.0056元增长至2024年末的1.0938元。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 995,217.57 | -289,701.04 | 扭亏为盈 |
| 净资产合计（元） | 18,034,603.54 | 10,222,360.77 | 增长76.42% |
| 平安鼎弘混合(LOF)A期末基金份额净值（元） | 1.0938 | 1.0056 | 增长8.77% |
基金份额变化显著，呈现净申购状态
开放式基金份额变动数据显示，平安鼎弘混合(LOF)整体呈现净申购状态。2024年初基金总份额为10,168,251.69份，年末达到16,495,752.71份，增长了6,327,501.02份，增长率为62.23%。其中，平安鼎弘混合C的申购份额较多，为8,824,156.82份，赎回份额为2,913,094.92份。
| 份额级别 | 2024年初份额（份） | 2024年末份额（份） | 申购份额（份） | 赎回份额（份） | 份额变动（份） | 增长率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 平安鼎弘混合(LOF)A | 5,888,249.68 | 6,286,021.08 | 2,774,931.29 | 2,377,159.89 | 397,771.4 | 6.75% |
| 平安鼎弘混合C | 4,279,825.88 | 10,190,887.78 | 8,824,156.82 | 2,913,094.92 | 5,911,061.9 | 138.11% |
| 平安鼎弘混合D | 176.13 | 18,843.85 | 53,641.62 | 34,973.9 | 18,667.72 | 10599.92% |
| 总计 | 10,168,251.69 | 16,495,752.71 | 11,652,729.73 | 5,325,228.71 | 6,327,501.02 | 62.23% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
各阶段净值增长率与业绩比较基准对比
平安鼎弘混合(LOF)在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率存在差异。过去一年，平安鼎弘混合(LOF)A份额净值增长率为8.77%，业绩比较基准收益率为9.61%；平安鼎弘混合C份额净值增长率为8.76%，业绩比较基准收益率同样为9.61%。整体来看，基金在过去一年未能跑赢业绩比较基准。
| 阶段 | 平安鼎弘混合(LOF)A | 平安鼎弘混合C | 业绩比较基准收益率 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率 | 份额净值增长率标准差 | 份额净值增长率 | 份额净值增长率标准差 | 收益率 | 标准差 | |
| 过去一年 | 8.77% | 0.35% | 8.76% | 0.35% | 9.61% | 0.26% |
投资策略与运作分析：适应市场变化调整组合
投资策略紧跟市场形势
2024年国内经济呈现一季度强，二三季度动能下降，四季度在政策推动下再度走强的态势。债券市场收益全年下行，权益市场跌宕起伏。平安鼎弘混合(LOF)的投资组合在2024年1 - 3季度组合久期较长，4季度收益率快速下行阶段逐步降低久期，纯债转向防御，权益仓位高位运作。
管理人报酬及费用：费率调整影响费用支出
基金管理费方面，自2023年9月1日起，年费率由1.5%调整为1.2%。2024年当期发生的基金应支付的管理费为165,788.00元，相比2023年的119,784.07元有所增加，这主要是由于基金资产规模的增长。基金托管费自2023年9月1日起年费率由0.25%调整为0.2%，2024年当期应支付托管费27,631.44元，2023年为23,267.49元。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费（元） | 165,788.00 | 119,784.07 | 增加46,003.93元 |
| 基金托管费（元） | 27,631.44 | 23,267.49 | 增加4,363.95元 |
业绩表现与展望：关注经济转型中的投资机会
2024年业绩表现及归因
截至2024年末，平安鼎弘混合(LOF)A的基金份额净值1.0938元，本报告期基金份额净值增长率为8.77%；平安鼎弘混合C的基金份额净值1.0930元，本报告期基金份额净值增长率为8.76%；平安鼎弘混合D的基金份额净值1.0949元，本报告期基金份额净值增长率为8.75%。虽然基金实现了一定的增长，但仍略低于业绩比较基准。这可能与市场波动以及投资组合的配置调整有关。
未来展望：聚焦新旧动能转型
管理人认为经济“新旧动能转型”效果已开始显现，如智能驾驶支持下的汽车产业链、人工智能应用领域等。2025年，基金将继续坚持原有的投资框架，自下而上寻找估值合意且有稳定现金流的行业。同时，关注财政政策指向“化债”后银行估值的修复机会。
风险提示：单一投资者占比与资产规模风险
单一投资者占比超20%带来赎回风险
报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况。机构投资者在2024年全年持有4,279,461.50份，占比25.94%；个人投资者在2024年10月25日 - 12月31日持有3,678,357.11份，占比22.30%。当这些投资者大比例赎回时，可能引发巨额赎回，导致流动性风险，影响基金份额净值。
资产规模连续低于5000万元的风险
本基金在报告期内出现连续60个工作日基金资产净值低于5,000万元的情形，截至报告期末，该情况未消除。若未来资产规模持续不达标，基金可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。投资者需密切关注基金的资产规模变化以及单一投资者的持有动态，合理评估投资风险。
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