近日，A股上市公司宁波方正(300998)公告披露收到《行政处罚事先告知书》，揭开公司实控人方永杰通过虚构合同挪用上市公司资金6435万元，为其女方如玘收购关联企业的隐秘操作。尽管资金已归还，但信披违规事实坐实，监管重拳之下，受损股民维权行动已箭在弦上。

隐秘资金链曝光，实控人套现为女购企

宁波证监局调查显示，2023年6月28日，宁波方正子公司福建佳鑫以设备采购款名义转出6435万元，实际流向福建骏鹏通信股权收购项目。该笔资金占宁波方正2022年净资产的11.13%，构成重大关联交易，但未依法及时披露，直至2024年10月被立案调查后才于年报中“补票”。

值得注意的是，宁波方正实控人方永杰之女方如玘通过多层股权架构实现对骏鹏通信的绝对控制：其全资控股宁波御鑫鹏新能源科技有限公司，后者持有福建鹏鑫创展新能源科技99%股权，而鹏鑫创展正是骏鹏通信的控股方。工商信息显示，方如玘在2023年7月完成对骏鹏通信的收购后，宁波方正随即以3.4亿元对价从其手中购得40%股权，形成“父挪资-女购企-上市公司接盘”的闭环交易链。

公开信息显示，骏鹏通信注册资本1.35亿元，转让估值却高达9.45亿元，宁波方正收购40%股权的3.4亿元对价引发市场质疑。尤为关键的是，方永杰挪用的6435万元占交易总价的6.8%，实为女儿完成收购的“首付款”。

证券法律专家指出，此类“先挪资购企、后高价注入”的操作，涉嫌利用上市公司资源为家族谋利。尽管骏鹏通信2025年才正式成为宁波方正参股企业，但资金流向已构成实质关联交易，损害中小股东权益。

监管亮剑，从轻处罚难掩违规本质

宁波证监局认定，方永杰主导虚构采购合同、借款协议套取资金，系直接责任人，拟处以180万元罚款;上市公司宁波方正及高管成迪龙、宋剑分别被罚80万、40万和30万元。监管从轻处罚的考量包括：资金占用仅4个月即归还、主动补缴74.24万元利息、配合调查等。

然而，轻罚难掩违规本质。据证券法规定，上市公司关联交易须及时披露，而宁波方正直至2023年报才被动公开，导致投资者长达16个月处于信息盲区。更值得警惕的是，方如玘作为上市公司副董事长深度介入交易，暴露出家族企业治理失控的深层隐患。

尽管宁波方正公告强调“资金占用未影响年报”，但法律界人士明确，在2023年7月3日至2024年10月25日期间买入且在该日后卖出或持有亏损的投资者，均可依法索赔。目前《行政处罚事先告知书》已坐实违规事实，为民事索赔奠定证据基础。

家族企业治理乱象再敲警钟。宁波方正事件揭示，实控人将上市公司视为"提款机"的操作仍未绝迹。“监管处罚不能替代民事赔偿”，证券维权律师强调，根据证券法及司法解释，受损股民可通过诉讼追偿。

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(本文基于公开信息客观报道，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。)