鹰眼预警：奇精机械营业收入与净利润变动背离
Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月22日，奇精机械（维权）发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为20.04亿元，同比增长13.11%；归母净利润为6744.56万元，同比下降2.47%；扣非归母净利润为6369.12万元，同比下降6.74%；基本每股收益0.351元/股。
公司自2017年1月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为3.65亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.5元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对奇精机械2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为20.04亿元，同比增长13.11%；净利润为6744.56万元，同比下降2.47%；经营活动净现金流为1.25亿元，同比下降39.02%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长10.04%，近三个季度增速持续下降。
| 项目 | 20240630 | 20240930 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 5.11亿 | 4.94亿 | 5.38亿 |
| 营业收入增速 | 16.59% | 11.41% | 10.04% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长13.11%，净利润同比下降2.47%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 18.04亿 | 17.72亿 | 20.04亿 |
| 净利润（元） | 6401.4万 | 6915.39万 | 6744.56万 |
| 营业收入增速 | -10.03% | -1.78% | 13.11% |
| 净利润增速 | -28% | 8.03% | -2.47% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。近三期年报，营业收入同比变动分别为-10.03%、-1.78%、13.11%持续增长，经营活动净现金流同比变动分别为133.86%、16.67%、-39.02%持续下降，营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 18.04亿 | 17.72亿 | 20.04亿 |
| 经营活动净现金流（元） | 1.75亿 | 2.04亿 | 1.25亿 |
| 营业收入增速 | -10.03% | -1.78% | 13.11% |
| 经营活动净现金流增速 | 133.86% | 16.67% | -39.02% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为12.35%，同比下降16.51%；净利率为3.37%，同比下降13.77%；净资产收益率（加权）为5.78%，同比下降5.4%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为12.35%，同比大幅下降16.51%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 13.02% | 14.79% | 12.35% |
| 销售毛利率增速 | -8.12% | 13.61% | -16.51% |
• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为13.02%、14.79%、12.35%，同比变动分别为-8.12%、13.61%、-16.51%，销售毛利率异常波动。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 13.02% | 14.79% | 12.35% |
| 销售毛利率增速 | -8.12% | 13.61% | -16.51% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为5.78%，同比下降5.4%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 5.81% | 6.11% | 5.78% |
| 净资产收益率增速 | -30.17% | 5.16% | -5.4% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为5.78%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 5.81% | 6.11% | 5.78% |
| 净资产收益率增速 | -30.17% | 5.16% | -5.4% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为4.03%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 投入资本回报率 | 4.15% | 4.39% | 4.03% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为48.93%，同比增长6.27%；流动比率为1.75，速动比率为1.24；总债务为5.83亿元，其中短期债务为3.77亿元，短期债务占总债务比为64.73%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为44.45%，46.04%，48.93%，变动趋势增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 资产负债率 | 44.45% | 46.04% | 48.93% |
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.32、0.21、0.15，持续下降。
| 项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
| 经营活动净现金流（元） | 5188.46万 | 1.07亿 | 4298.99万 |
| 流动负债（元） | 6.35亿 | 5.36亿 | 10.31亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 | 0.08 | 0.2 | 0.04 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为44.79%、45.83%、50.47%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 总债务（元） | 5亿 | 5.3亿 | 5.83亿 |
| 净资产（元） | 11.16亿 | 11.57亿 | 11.55亿 |
| 总债务/净资产 | 44.79% | 45.83% | 50.47% |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为663.4万元，较期初变动率为136.19%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他应收款（元） | 280.89万 |
| 本期其他应收款（元） | 663.43万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为427.7万元，较期初变动率为192.78%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他应付款（元） | 146.09万 |
| 本期其他应付款（元） | 427.72万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为3.79，同比下降0.33%；存货周转率为4.26，同比增长13.01%；总资产周转率为0.91，同比增长6.64%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为4.12，3.8，3.79，应收账款周转能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 应收账款周转率（次） | 4.12 | 3.8 | 3.79 |
| 应收账款周转率增速 | -13.13% | -7.72% | -0.33% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为21.26%、23.53%、24.44%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 应收账款（元） | 4.27亿 | 5.05亿 | 5.53亿 |
| 资产总额（元） | 20.09亿 | 21.45亿 | 22.61亿 |
| 应收账款/资产总额 | 21.26% | 23.53% | 24.44% |
从长期性资产看，需要重点关注：
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为50.5万元，较期初增长3603.92%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初长期待摊费用（元） | 1.36万 |
| 本期长期待摊费用（元） | 50.47万 |
从三费维度看，需要重点关注：
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.95%、1.15%、1.19%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售费用（元） | 1718.67万 | 2045.39万 | 2378.57万 |
| 营业收入（元） | 18.04亿 | 17.72亿 | 20.04亿 |
| 销售费用/营业收入 | 0.95% | 1.15% | 1.19% |
点击奇精机械鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。
Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口：Hehson财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或Hehson财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。