2024年第四季度中国股权投资市场指数发布：退出端有所回暖
转自：新华财经
新华财经上海2月28日电（记者 郭慕清）清科研究中心近日发布《2024年第四季度中国股权投资市场指数（PEII）》。数据显示，2024年第四季度中国股权投资市场综合指数环比下降，处于近年低位。尽管市场整体活跃度有所下滑，募资和投资端热度下降，但退出端分指数有所回暖，全市场退出分指数为113，同环比分别上升12.1%和16.2%，成为一大亮点。
具体来看，2024年第四季度，全市场募资分指数为211，同环比分别下降18.6%和12.8%。募资总规模为3699.50亿元，其中美元基金募资活动降温明显，仅1支美元基金完成关账，规模约合人民币4.66亿元。人民币基金募资规模为3694.84亿元，同比下降16.5%，占比进一步提升，显示出人民币基金在市场中的主导地位愈加稳固。
从投资赛道来看，半导体及电子设备领域热度最高。2024年第四季度，全市场投资分指数为129，同环比分别下降12.2%和23.5%。市场共发生1482起投资案例，披露投资金额约为1420.70亿元。从行业分布来看，半导体及电子设备、IT、生物技术／医疗健康和机械制造成为投资热点领域，总投资案例数占全市场的76.9%。
从退出来看，IPO退出回暖，退出指数环比回升。其中，IPO退出案例数显著增长，共427笔，同比上升21.0%，环比上升74.3%。尽管被投企业IPO的平均回报倍数和IRR较前两季度有所下滑，但IPO退出的回暖仍为市场带来积极信号。
从机构来看， VC/PE100指数回落，头部机构投资更为谨慎。2024年第四季度，中国VC/PE100指数与市场整体综合指数走势保持一致，各市场综合指数为78，同环比分别下降26.6%和31.8%。头部机构在募资和投资端的降幅高于市场平均水平，显示出更为谨慎的投资态度。其中，VC/PE100机构的募集总规模为408.37亿元，投资案例数为445起，披露投资金额为288.26亿元。
对于未来市场展望，清科研究中心指出，2024年中国股权投资市场整体处于调整周期。尽管下半年IPO退出有所回暖，但短期内市场活跃度预计难以恢复至2021年左右的高峰。未来，投资者需要投入更多时间和耐心，完善投后赋能和退出管理体系，积极寻求并购、股权转让、S基金交易等多元化退出方式，共同构建更加稳定健康的退出生态。
编辑：谈瑞