十年光景，河南金融“豫军”再现大范围整编。

2月26日，河南农商银行发布高级管理人员公告，选举郝惊涛为河南农商银行第一届董事会董事长，聘任王炯为该行行长，并聘任梁生效、张涛、韩俊岭为该行副行长。上述高级管理人员任职资格已获监管部门核准，且均为原河南农商联合银行领导班子成员。

同天，河南农商银行也发布了25家机构以新设合并方式组建为河南农商银行的公告。公开信息显示，河南农商银行系统是河南省资产规模最大、网点数量最多的省级地方性银行业金融机构，资产总额2.58万亿元。组建成功后，这家农商银行将是河南金融系统的“霸主”，超过了2014年组建的中原银行（当前资产规模1.3万亿元）。

2025年，各地省政府报告均提及了省联社改革，市场预计接下来各地省联社改革将加速。然而，“一并了之”并不是目标，所谓“散是满天星，聚是一团火”，合并才是开始。

河南金融系统“老将”再成搭档

郝惊涛和王炯是河南金融系统的老搭档，从前期履历看，两人均有在中信银行、中原银行的任职经历。

公开资料显示，“70后”郝惊涛曾先后供职于中国银行、中信银行、民生银行，2015年出任中原银行常务副行长，2021年8月调任河南省联社，后担任河南省农信社主任。

“60后”王炯此前在建设银行、广发银行和中信银行有长期的工作经历。其中，自2001年至2014年12月，其主要在中信银行郑州分行任职，后还担任中信银行海口分行党委书记兼行长。在2014年年尾，王炯加入刚组建的中原银行，此后近9年，王炯一直担任中原银行行长一职。

此次两人能再度携手操盘河南农商银行的组建，或与均有中原银行组建初期的运营经验有关。

十年前，组建中原银行是河南金融领域的“一号工程”。彼时，筹备组面临原13家城商行有关股权、资产、债务等复杂的清理工作。经过“整编”，中原银行赶在了2014年岁尾成立，成为河南省第一家省级法人城商行。这次重组案例亦是当时规模最大的一次城商行重组，也是国内区域银行合并重组的典型案例。

当时，郝惊涛和王炯均为中原银行成立之初的领导班子成员，其中，王炯为中原银行首任行长。后续二人的职业路线分叉在不同的机构，直至2023年10月河南农商联合银行创立，二人再次携手，分别担任了这家银行的董事长和行长。

当前，中原银行的资产规模已从组建之初的2000多亿元，扩展至当前逾1.3万亿元。与其对比，目前涵盖25家机构的河南农商银行系统的资产规模已近3万亿元。可以说，无论业务规模、机构数量还是需清理的各类股权关系，这家新省级法人金融机构的组建难度并不低于上次。

先“抱团取暖”，后集力发展

过去一年，令外界关注最多的是，河南农信社改革方案的调整，即从原来的农商联合银行调整为统一法人的省农商银行模式。

先组建的河南农商联合银行是采用“自上而下逐级参股控股”方式，形成“省控市、市控县”的三级管理架构。而后调整为“统一法人”模式，有利于统筹推动中小银行机构清收不良资产、清理问题股东、多源补充资本。

“加快金融改革发展，完成河南农商银行组建”——2025年河南省政府工作报告将河南农商银行的组建提到了一个高度。

2月26日，河南农商银行发布公告称，经国家金融监督管理总局批准，河南农村商业联合银行和郑州、新乡、濮阳、济源4市农商银行(农信社)、荥阳利丰村镇银行（下称‘25家机构’）等共25家机构，以新设合并方式组建为河南农商银行。河南农商银行承继25家机构全部资产、负债、业务、人员、网点以及其他一切权利义务，原机构变更为河南农商银行的分支机构。

河南农商银行承继25家机构全部资产、负债、业务、人员、网点以及其他一切权利义务，原机构变更为河南农商银行的分支机构。客户所持有的账户、卡、单、折、USBkey和已合法签署的合同、协议等继续有效，各项服务保持不变。

此次河南当地25家中小银行的“抱团”，复合当前中小银行的重组改革的方向，有助于风险化解。

上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚认为，中小银行改革化险工作从长期看，仅前期风险的处置和规模的扩大，并不足以让中小银行实现长期可持续发展。他认为，风险处置必须要同中小银行的内部改革相结合，通过完善公司治理、转变经营理念、提升经营管理能力、加快数字化转型等，全面提升中小银行的经营效率和竞争力，充分发挥其兼并重组后的规模效应。

农信社改革加速

近日发布的2025年中央一号文件提及：“一省一策”加快农村信用社改革。

当前，浙江、辽宁、山西、广西、四川等省份的省联社改革已落地。进入2025年，农信系统改革确实在提速，今年1月，就有江苏农商联合银行、江西农商联合银行获批筹建。此外，江西、湖南、贵州等省份的2025年政府工作报告均有提及新一年的农信改革计划，市场预计2025年省联社改革进程会进一步加速。

兴业研究研报认为，从政策导向来看，伴随着境内宏观经济和银行业竞争环境的变化，监管部门对于地方中小金融机构的发展导向经历了从“法人地位和数量稳定”到“推进改革化险”，再到“推动兼并重组、实现减量提质”的渐进变化。

当前，仍有多个地区未出台筹建方案，毕竟农信系统改革是一项复杂决策的过程，须充分调研并做好方案。

农村金融机构国内是高风险中小银行的主体，也是风险处置的重点。在改革过程中，如何处理潜在风险，需要有因地制宜的成熟方案。

兴业研究研报总结认为，基于防范化解金融风险目的，境内中小银行兼并整合的经验包括压实地方政府责任，在银行兼并整合过程中应尽可能剥离和处置不良资产，支持兼并整合后的银行“轻装上阵”，重视对银行资产质量评估和净资产核算，对于不良资产规模较大、资源投入要求较高的情况，地方政府及参与银行可积极申请存款保险基金等中央资金支持。