市盈率一般多少合理(创业板市盈率多少合适) 创业板市盈率一般给多少 市盈率一般多少比较合理
创始人
2024-04-06 05:42:54
0

【导语】的交易中,我们经常使用价格收益率。这个指标到底是什么意思?具体怎么用?

市盈率是一个重要的估值指标。不考虑折现率,10倍的市盈率代表购买价格,需要10年的利润才能返还成本。就像开店,投资100万,一年赚10万,10年还钱。

1.市盈率的种类

市盈率有不同版本:静态市盈率和动态市盈率。按去年利润计算,是静态市盈率;动态市盈率是根据最近四个季度的每股总收益计算的。动态市盈率适应性更好。另外还有一个预估市盈率,是通过预估今年的收益来计算的。这样更有前瞻性,但是容易出错。还有扣除非市盈率和扣除非经常性损益。避免突然的资产出售等因素,导致某一年利润过大或过小,影响市盈率。

2.市盈率的用法

(1)与国债相比

市盈率的倒数就是当前的股票投资回报率。比如10倍市盈率相当于10%的年收益率,20倍市盈率相当于5%的年收益率。如果国债收益率是2.5%,股市能提供10%的收益率,自然会有资金从国债转移到股市。

(2)与自己比较

不同市场的市盈率差异很大。比如截至2019年6月21日,上证综指市盈率约13倍,深证主板16倍,中小板25倍,创业板40倍。

不同行业的市盈率差异很大:a股银行和钢厂的平均市盈率为7倍,汽车制造业为14倍,公共设施服务业为21倍,设备制造业为28倍,造船和飞机运输设备制造业为35倍,渔业为42倍,软件和信息技术服务业为7749倍。

所以和其他市场相比,缺乏参考意义,更重要的是和自己比较。

我们可以做个测试。在我们评选的27家好公司中,截至2018年底,非市盈率动态扣除不到30倍的有18家。

测试结果:这18家公司相对于上证指数今年的涨幅为20.5%。但原来的27家公司相比上证指数上涨了20%,所以选择市盈率低的公司并没有提高股票投资收益。(注:2019年7月检查完毕)

所以市盈率不适合股票之间的比较,更适合股票和其历史区间的比较。比如回顾历史,2014年银行股市盈率很低,在5倍以内,适合买入。

总的来说,上证指数的市盈率在2018年底处于历史底部,现在仍处于低位。很多行业和个股的市盈率也处于历史低位。这是买股票的好机会!

(3)低市盈率陷阱:市盈率越低不是越好。

比如有的公司市盈率6倍,好像6年还一次,比市盈率30倍的公司便宜多了。然而,有两个问题:

第一,生存期的问题。有的公司可以赚六年钱,甚至生存六年。所以有些公司6倍市盈率不低,也就是一个合理的水平,甚至可能偏高。

第二:未来利润下降的问题。有可能未来6年其利润大幅减少,仅相当于今年,因此可能需要36年才能恢复到原来的水平;或者公司3年后失去盈利能力,或者公司破产,那么永远无法偿还利润。对于周期性的公司,特别注意这一点。利润高的年份,市盈率看起来低,但未来几年利润会大幅下降,其次是今年。

因此,我们不仅要看市盈率,还要判断未来利润的增减。如果未来利润增速快,可以给出更高的市盈率。如果未来收益会大幅度降低,应该给出非常低的市盈率。

以上是这个问题的分享。如果你有任何问题,你可以留言和交流

相关内容

热门资讯

华富成长企业精选股票基金财报解... 华富成长企业精选股票型证券投资基金2024年年报已发布,各项关键数据变动值得投资者关注。报告期内,该...
滚动更新丨美股三大期指跌势不止... 18:53 美股三大期指跌势不止,道指期货、纳斯达克100指数期货、标普500指数期货均跌超3%。其...
【我们的节日·清明(新绿)】追... 转自:荔枝新闻在雨花台烈士纪念馆内展陈着一张冷少农烈士亲属的合照。在照片后排,冷少农的儿媳怀抱着一位...
2025年电动汽车百人会启示:... 转自:上观新闻日前,中国电动汽车百人会论坛(2025)在北京钓鱼台国宾馆举行。作为全球新能源汽车领域...
河北3市最新任免!区长、副县长... 石家庄石家庄市桥西区第十七届人民代表大会第六次会议公告石家庄市桥西区第十七届人民代表大会第六次会议于...
商务部:中方敦促美方取消单边关... 来源:人民网 人民网北京4月4日电 (记者孙阳)据商务部消息,美东时间4月2日,美方宣布对包括中国在...
【地评线】荔枝网评:清明祭英烈... 特约评论员/刘连福青柳吐新,纸灰化蝶,又是一年清明至。这个绵延2500余年的传统节日,既承载着“墓前...
江苏扬州政府大院清明假期继续敞... 中新网扬州4月4日电 (朱晓颖 崔佳明)为了让游客出行更加便利,清明假期,江苏扬州市政府大院继续“开...
知名女演员官宣:捐赠全部资产! 71岁的中国香港资深演员陈喜莲近日宣布将其全部资产捐赠给慈善机构这位曾在20世纪80年代与周润发搭档...
民革党员忆台湾“寻亲”之旅:缅... 来源:中国新闻网 中新网杭州4月4日电 (郭其钰)青山处处埋忠骨,时至清明寄哀思。清明节之际,浙江杭...
AUDI 首款概念车 亮相上汽... 转自:上观新闻近日,豪华电动品牌AUDI首款概念车AUDI E惊喜亮相位于上海静安的上汽奥迪进取汇,...
商务部就中方在世贸组织起诉美“... 转自:商务部网站4月4日,商务部新闻发言人就中方在世贸组织起诉美“对等关税”措施答记者问。问:据悉,...
可能是利川籍!在韩中国人民志愿... 转自:恩施发布让英魂归故里,让更多志愿军烈士回到祖国、找到亲人,是全社会的共同心愿!为此,退役军人事...
以军在加沙地带北部开展地面行动 新华社耶路撒冷4月4日电(记者陈君清 王卓伦)以色列国防军4日说,以军当天开始在加沙地带北部的舒加艾...
大调整!“国泰君安”官宣! 本报记者 罗辑 北京报道4月3日晚间,国泰君安正式更名国泰海通后,发布首份公告“官宣”了新一届领导班...
上海的这些农村基层一线书记们,... 转自:上观新闻实施乡村振兴战略、推进城乡融合发展走在前列,走出一条超大城市城乡融合发展的新路子,是上...
【地评线】新华时论︱相信中国就... 春日的中国,绿意盎然。习近平主席在会见国际工商界代表时的话语掷地有声:“中国推进改革开放坚定不移,开...
中方宣布对美国所有进口商品加税 【#中方宣布对美国所有进口商品加税#】#对原产美国所有进口商品加征34%关税##中国出手反制美国# ...
11箭齐发!中方坚决反制美“对... 美东时间4月2日,美方宣布对所有贸易伙伴征收“对等关税”。中方对此坚决反对,并表示将坚决采取反制措施...
中国14颗卫星驰援缅甸!为何天... 转自:北京日报客户端3月28日缅甸突发7.9级地震,造成重大人员伤亡和财产损失,日前中国的救援队伍已...