今天我们来看看前三季度的市场表现，从中找出一些线索，看看今年最后一个季度应该如何布局和做好准备。 　　

　　01 　　

　　指数盘点：创业板领涨 　　

　　先来看看a股前三季度的表现：整体来看，虽然市场表现坎坷且充满波折，但整体涨跌幅度并不太大，上证指数上涨2.74%，深成指下跌1.12%。 　　

　　板块方面，创业板再次领跑。创业板指数前三季度上涨9.39%，强势领涨a股板块，科技创新50指数微跌1.75%。 　　

　　(来源：风，2021。0101对2021 . 09 . 30；历史不能预测未来的表现) 　　

　　波动幅度方面，创业板指数和科创50指数前三季度振幅分别达到32.77%和30.64%，波动幅度明显高于上证指数(12.06%)和深成指(21。01%)。 　　

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　　(来源：风，2021。0101对2021 . 09 . 30；历史不能预测未来的表现) 　　

　　02 　　

　　行业盘点：资源类周期性板块全面爆发 　　

　　以28个申万一级行业为统计对象，前三季度有11个行业获得正回报，其余17个行业全部下跌。其中，资源类产品价格持续上行大幅提升相关上市公司业绩，资源类周期性板块全面爆发，新能源表现依然强劲。矿业、钢铁、电气设备、有色、化工、公用事业等行业排名前六，今年前三季度均上涨超过30%，其中矿业以60.24%的涨幅位列行业增长榜第一。 　　

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（来源：wind，2021.01.01至2021.09.30；历史业绩不预示未来表现；此处不涉及个股推荐）

04

基金盘点： 普通股票型基金指数大涨8%

盘点了一番股市数据，那基金表现又如何呢，是否可以继续演绎“炒股不如买基金”的故事？我们不妨一起来看看。从各类型基金指数的表现来看，普通股票型基金指数前三季度涨幅达8.01%，偏股混合型基金指数同期涨幅也有5.57%，权益类基金整体表现依然全面领跑主要股指。

值得表扬的还有下面几个成员：灵活配置型基金指数前三季度上涨7.22%，一级债基指数、二级债基指数同期涨幅也有5.13%、4.92%，这也在一定程度上显示出固收+基金在震荡市中的“攻守兼备”。

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（来源：wind，2021.01.01至2021.09.30；历史业绩不预示未来表现）

基金的优异表现也直接刺激了新基发行市场的持续升温：今年前三季度共成立新基金1387只，发行总份额达到2.35万亿份，超过2020年前三季度2.34万亿份的发行总份额，创公募基金前三季度发行规模新高。从基金发行类型来看，权益基金仍是新基金的主力，其中混合型基金占比大幅增加，前三季度共有686只混合型基金成立，共发行14830.76亿份，占比63.08%。（数据来源：新华网客户端，2021.10.08）

基金表现优异的同时也让更多基金实施分红。今年前三季度共有2141只基金（不同份额分开计算）合计分红3742次，分红总额达1899.90亿元，与去年同期的1275.81亿元相比增长近50%。从基金投资类型来看，权益类基金（股票型基金和混合型基金）分红总额为954.6亿元，占据公募基金今年前三季度分红总额的50.24%。（数据来源：新华网客户端，2021.10.08）

05

投资者应该做好哪些准备？

三季度行情已经尘埃落定，展望四季度投资者应该做好哪些准备呢？小夏也为大家总结了三个要点：

一是做好心理预期。 三季度市场风格分化快速扩大、板块轮动快速且剧烈，随着经济维持稳增长的压力加大，市场高低切换及行业快速轮动可能会成为常态。

二是如何投资布局。

接下来市场出现趋势性行情的概率比较小，因此四季度投资重点依然是结构重于仓位。从行业选择来看，可以关注基本面预期处于低位和前期估值已充分修正的板块；从风格上看，成长+周期的风格相对占优，因此大家最好均衡布局，避免孤注一掷于某一两个行业。

三是注意防范风险。

行业层面，主要风险可能来自于紧信用的地产板块和受上游涨价制约的中游制造业；基金层面，大家配置基金时还是要放眼长期，不要过于追逐短期市场热点，还要注意某些高估值行业主题基金背后可能存在的风险。（上述来源：券商中国，2021.10.07；Wind资讯，2021.10.08；中国基金报，2021.10.03）

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