一只股票是不是垃圾股,有没有投资价值,不能用股价的高低来判断,必须多方面综合衡量判断。最简单的道理就是内在价值是分割线。
比如一只股票的股价在2元的时候,上市公司就是一个空壳,毫无价值可言,资不抵债,足以说明这只股票是垃圾股,2元的股价太高了,根本没有内在价值,这只股票没有投资价值。
或者这只股票被误杀了。其实这家公司是一家优质公司。但由于一些不利因素,如部分行业业绩不佳、股市不佳等,股价持续下跌,跌至2元时严重低估。按照这家公司的内在价值,股价可以支撑5元。这只股票是优质股票,不是垃圾股。这种股票值得投资。
所以,解释了以上两种情况之后,这两个问题的答案就很清楚了。一只股票是不是垃圾股,是否值得投资,必须根据股票的内在价值来判断,而不是根据股价来判断。股价不能决定一只股票的好坏。
举例子
目前工行股价处于低价股系列,目前股价徘徊在5元左右。能证明工行是垃圾股吗?工行股价这么低,是不是不值得投资了?
相反,虽然工行股价这么低,但工行的股票是优质股票,值得投资,更适合长期价值投资。因为工行股价没有泡沫,严重低估;另外,工行股份每年都有很高的分红,每次分红都有几个点的收益。这种股票当然值得投资。
还有,贵州茅台股价这么高,是否说明贵州茅台是优质股?事实上,这种观点是消极的。贵州茅台是稳定成长股是肯定的,但相信很多人并不认可贵州茅台是优质股。
比如说贵州茅台的股价那么高,就是靠持股来炒作的。贵州茅台的内在价值支撑不了现在的股价,已经有泡沫了。而且贵州茅台的赚钱能力很一般,和工行还差得很远。所以可以推断,贵州茅台不是优质股,当然也不是垃圾股,而是普通成长股。
以工行和贵州茅台为例,可以得到一个答案:低价股的股票不一定都是垃圾股,高价股的股票也不一定都是优质股;判断一只股票是垃圾股还是优质股,最好的方法就是通过“内在价值”来判断。
A股市场里面判断股票的内在价值,通常都是以两大指标,其一市盈率;其二市净率;如果这两大指标被低估了,这只股票是优质股票,可以值得投资;反之这只股票被严重高估了,这就是一只垃圾股,不值得投资。
通常a股市场优质股票的判断线是股票的市盈率低于20倍,越低越好;市净率小于20倍,越低越好;如果这只股票是优质股票,可以投资;如果是垃圾股,就不值得投资。这种判断方法是最好的。
按照这种方法,如果一只股票的股价在2元以内,这只股票的市盈率和市净率被严重低估,即优质股票值得投资;反之,如果这个2元股是双高,这个股票就是垃圾股,不值得投资。
不过话说回来,一只股票是好是坏,是否值得投资,没有绝对性,只有相对性;现在从我们投资者的角度来看,能给投资者带来收益的是优质股票,不能给投资者带来收益的是垃圾股。你同意这个观点吗?